智通每日大行研报丨大行对腾讯(00700)看法存分歧统一企业中国(00

　　下降及投入成本压力。公司今年第三季纯利同比上升3.8%至近6.42亿元人民币，在主要同业季绩低迷和投入成本压力下，该行认为集团业绩表现优于市场预期。麦格理引述公司在业绩电话会议上指，会考虑调整价格，以解决成本问题，及提高派息率回馈，相信股份的投资价值已经显现。

　　美银证券：重申统一企业中国(00220)“中性”评级目标价降至7.8港元

　　美银证券下调统一企业中国(00220)2021-22年每股盈测3%和7%，以反映毛利率压力；目前估值相当于2021年预测PE16倍并有5%股息收益率，风险回报平衡。公司首三季税后净利润下跌12%，而单第三季恢复正增长升4%。展望未来，该行认为尽管集团可能会在未来两周内提高食品和饮料部门的价格，但原材料成本的不利因素可能会持续到2022年第二季。

　　：维持(00486)“买入”评级目标价微升至10.2港元

　　更新对(00486)预测，以反映今年第三季的经营业绩、取消铝合金出口关税等，其中今年EBITDA预测因取消铝合金出口关税而调升12%，明年EBITDA预测则由于首季去库存而调高6%，此外，应用其铝业务预测明年至2023年企业对EBITDA倍数1.1倍为估值基础；并计入其所持俄罗斯最大矿业冶金公司Nornickel的28%权益，并有35%控股公司折让。

　　高盛：维持领展房产基金(00823)“买入”评级目标价微升至85港元

　　高盛上调(00823)2022/23财年每股盈利预测4至6%，以反映年初至今租赁趋势及上述的收购。领展2022上半财年业绩胜于预期，物业收入净额同比增8.8%至44亿元，增长幅度高于该行对其全年增长7%的预测，主要由于中国香港投资组合表现优于预期，以及2个中国内地新收购物业带来贡献。

　　该行提到，继早前公布收购澳洲悉尼3个商场，集团昨日又公布2宗交易，分别收购中国香港两幢停车场/汽车服务中心，以及收购广东东莞及佛山现代物流物业。集团共斥约100亿元收购相关资产，资金来自内部资源及借贷。估计在交易完成后，集团的可分配收入及分派将增加3%。

　　大摩：予(02319)“增持”评级目标价56港元

　　大摩预计(02319)未来30日内股价将跑赢同业，概率为70%-80%。市场对近期内地乳制品行业溢价趋势担忧反应过度，下游乳制品行业是由市场驱动并且相对成熟，定价趋势主要由供求关系和竞争动态决定。长远而言，通过新产品创新和品类拓展实现产品结构升级及营运效率持续提高，都有助提高利润率。在短期内，原材料价格上涨，更合理的竞争也应有助于支持盈利能力。并认为蒙牛目前交易价格对应2022年预计经常性每股盈利的24倍，2021年至2023的年复合增长率为18%，估值具有吸引力。