富瑞：维持世茂集团(00813)“持有”评级 目标价上调至5.81港元

　　富瑞预计，世茂将继续剥离其核心资产，有望在短期内降低其违约风险，但也会抑制其中期销售和盈利前景，可能需数年才能恢復。

　　该行称，由于项目交付延迟和毛利率下降，将世茂2021年盈利预测下调11%，毛利率预测下调至约26%，意味着盈利同比下降18%，但将2022至2023盈利预测上调 6%至8%，约115亿元人民币，以反映出售收益入帐。