国元证券给予石头科技买入评级：收入快速增长 盈利质量环比改善

　　(688169.SH，最新价：572元)买入评级。评级理由主要包括：1)境外业务高速增长，智能手持带来增量收入，22Q1 盈利质量环比改善；2)大力拓展海内外市场，积极布局家用新品及商用智能产品，销售、研发费用投入增加；3)SKU 增多、海外国内市场持续拓展，驱动公司快速增长；激励落地，提升团队凝聚力、强化研发能力。风险提示：外部区域冲突加剧；疫情对供应链及货运影响加剧；原材料成本持续上升。

　　AI点评：近一个月获得21份券商研报关注，买入14家，增持2家，平均目标价为756.49元，与最新价572元相比，高184.49元，目标均价涨幅32.25%。