大基金第二期（大基金二期名单）

　　华为供应链“限制升级”！国产替代迎来好时光，最全受益名单来了

　　 据新京报等国内媒体报道，北京时间5月15日晚间，美国商务部下属负责出口管制的产业安全局（BIS）发布通知，对华为及其在“实体清单”上的关联公司的临时通用许可证（TGL）将延长90日至8月14日。

　　 与此同时，美国商务部在另一份公告中表示，计划通过限制华为使用美国技术和软件在国外设计和制造半导体的能力来保护美国国家安全。

　　 对于此次美国升级对华为的影响，多家券商在周末给出了点评。

　　 中信证券在研报里指出，华为或将面临短期断供，但可以合理推断华为在2018、2019年大量囤货了相关元器件及产品，以备不时之需。虽然短期或将面临一定压力，但大概率不会导致完全停供。

　　 国盛证券也指出，华为一直在为此做准备，即使最悲观事情发生，华为还要能正常运行。

　　 具体来看， 华为过去几年主要做了两方面准备： 一方面从18年开始加大库存备货，19年库存水平继续同比超过100%增长，核心元器件备货充足；另一方面加大国产化及非A供应链转移，C板产品（不含美国芯片）在各产品线已经出货。

　　 此外，尽管美方再次对华为技术出口的限制进行了升级。但 海内外半导体产业链巨头仍在加大对中国市场的投资。

　　 5月15日，最近在A股市场火热的中芯国际又发布公告称，公司全资附属公司中芯控股与国家集成电路基金、国家集成电路基金II、上海集成电路基金及上海集成电路基金II订立新合资合同及新增资扩股协议，国家大基金二期将给公司注资15亿美元。

　　 国盛证券表示， 严峻的环境将逼出更强大的华为和国产链，国产替代即将迎来最好的时代。

　　 附华为生态链核心企业名单一览：

　　大基金二期投资了哪些企业

　　按照目前的进度，大基金二期投资了紫光展锐、中芯国际等公司，因为这些公司目前是国内数一数二的科技制造型公司。

　　1、国家大基金二期即国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司，于2019年10月注册成立。公司注册资本为2041.5亿元，比一期的两倍还多。按照相关进度，大基金二期的投资方向会以设计材料设备等为主。

　　 2、最先投资紫光展锐其实不让人以外，因为紫光展锐是我国集成电路设计产业的龙头企业，公司高举5G和AI两面技术旗帜。值得注意的是，它是国内5G通信芯片的龙头，也是国内唯一对公开市场提供5G通信芯片的公司(目前，华为海思的5G芯片仅自用)。

　　3、在首个投资项目紫光展锐确定之后，5月15日，国内集成电路晶圆代工龙头中芯国际在港交所发布公告称，中芯控股与国家集成电路基金等多方订立新合资合同及新增资扩股协议。结合目前已投的两家公司来看，芯片制造以及设备制造龙头企业或更容易得到大基金二期的青睐。

　　拓展资料：

　　所谓大基金二期并不是指某个基金，因此没有场内场外之分，也不能申购。

　　而是指国家集成电路产业基金二期（简称“国家大基金二期”）。是国家对整个半导体产业的战略部署，推动国内半导体产业发展。国家大基金二期共27位股东，既有财政部、地方，也有中国电信、联通资本、中国电子信息产业集团、紫光通信、福建三安等机构。

　　国家大基金二期基于芯片产业的自主可控进行布局，设计环节、材料及装备预计是投资侧重方向，如对刻蚀机、薄膜设备、测试设备和清洗设备等领域企业投资。望打造一个集成电路产业链供应体系，尤其是国产装备、材料等上游产业链环节。

　　中芯国际发布声明都说了哪些重要信息？

　　说明了华为将面临无芯可用的局面，中芯国际也可能将被打入“限制名单”，这些都将严重影响国产芯片的发展进度。

　　《中国经营报》注意到，截至9月7日收盘，A股市场中芯国际（688981.SH）大跌，开盘一度跌超10％以上。截至收盘，下跌11.29%，收盘价58.8元/股，市值蒸发约140亿元。港股中芯国际（跳水更为猛烈，跌超20％，市值蒸发超300亿港元（约合264亿元人民币）。中芯国际AH股市值蒸发合计逾400亿元。

　　“飞来横祸”

　　9月4日，路透社等媒体报道，美国政府有关部门正在考虑将中芯国际列入贸易黑名单。报道称，五角大楼向“终端用户审查委员会”提出将中芯国际加入“实体清单”。该委员会由美国商务部牵头，美国国务院、能源部也参与其中，负责做出“实体清单”相关决策。

　　“实体清单”是特朗普打压中国企业的惯用手段，目前列入该“黑名单”的中国企业超过275家，包括华为、中兴、海康威视等。

　　对此，中芯国际于9月5日发表声明表示，公司严格遵守相关国家和地区的法律法规，并在此基础上一直合法依规经营；且与多个美国及国际知名的半导体设备供货商，建立多年良好的合作关系。任何关于“中芯国际涉军”的报道均为不实新闻，我们对此感到震惊和不解。

　　不过，中芯国际的声明并没能成功消除股民恐慌的情绪。9月7日，中芯国际AH股双双迎来暴跌行情。

　　9月7日收盘，A股市场中芯国际下跌11.29%至58.8元/股。市值蒸发约140亿元。港股中芯国际跳水更为猛烈，截至收盘，下跌22.88％至18.24港元/股，市值蒸发超300亿港元（约合264亿元人民币）。值得注意的是，港股中芯国际今日盘中也创下自6月12日（当日开盘18.34港元，盘中触及18.22港元）以来新低，也较7月15日（盘中触及历史高位44.8港元）创造的历史新高跌去约58%。

　　为什么是中芯国际？

　　中芯国际所处的晶圆代工行业壁垒高，正呈寡头垄断特征，其与台积电、三星、格芯和联电5家公司在全球市场份额占比高达90%。公司主要为客户提供0.35微米至14纳米多种节点和不同工艺的集成电路晶圆代工及配套服务。

　　在今年5月，台积电受到美方限制无法为华为代工以后，作为内地技术最先进、规模最大的晶圆代工企业，中芯国际备受关注，其在科创板上市可谓风光无两。

　　7月16日正式亮相A股科创板的中芯国际，当日便大涨超2倍，成交额达到479亿元，占科创板一半，中芯国际不仅创造了29天火速通关的纪录，同时超500亿元的募资规模也创造了A股近10年纪录。

　　8月27日，中芯国际披露中报，公司上半年实现营收131.61亿元，创历史新高，同比增长29.4%；归母净利润13.86亿元，同比增长329.8%；扣非归母净利润5.42亿元，同比扭亏为盈，去年同期亏损5.96亿元。盈利能力方面，综合毛利率23.5%，同比增加2.5个百分点；综合净利率9.2%，同比增加8.2个百分点。

　　所谓树大招风，在中兴通讯、华为、海康威视等国内的高科技企业遭遇美国“黑手”后，中芯国际成为了下一个被打压的对象。

　　9月7日，外交部发言人赵立坚对此回应称，中方已经多次就美方无端打压中国企业问题表明严正立场。一段时间以来，美方在拿不出任何真凭实据的情况下，泛化国家安全概念，滥用国家力量，对中国企业采取各种限制措施，这是赤裸裸的霸权行径，中方对此坚决反对。

　　赵立坚说，美方所作所为早已戳破了美方一贯自我标榜的市场经济和公平竞争原则的遮羞布。这不仅违反国际贸易规则，破坏全球产业链、供应链、价值链，也必将损害美国国家利益和自身形象。奉劝美方停止泛化国家安全概念，打压外国企业的错误做法。

　　“芯事”何时了

　　中芯国际被美国加入“实体清单”的消息之所以在业内引起轩然大波，源于国内“芯事”一直未了。

　　事实上，国内并不缺乏芯片的设计者，以华为海思为代表的中国企业具备7纳米甚至5纳米芯片的设计能力。制造者的缺乏才是国内“芯事”的症结所在。

　　目前，全球先进制程工艺均掌握在头部企业手中。比如苹果的A12、华为麒麟980、高通骁龙855等都是由台积电或三星代工，其中，台积电的能力尤为突出，例如苹果目前最畅销的iPhone11系列、iPhone SE2系列产品，均采用了苹果A13芯片，制程已达到7纳米，且这一能力在多年前已经成熟，同时苹果A14系列芯片也将会采用最新5纳米芯片工艺。而内地最好的芯片制造公司中芯国际，也只是刚刚完成14纳米的量产。

　　实际上，国内对于半导体产业发展的支持从未间断过。2014年成立国家集成电路产业基金（以下简称“大基金”）一期总规模1387 亿元人民币已基本投资完毕，着重关注集成电路制造领域，兼顾芯片设计、封装测试、设备和材料等。根据集微网统计，大基金一期的投资方向以IC制造为主，在各环节投资的比例分别为：集成电路制造67%，设计17%，封测10%，装备材料类6%。

　　值得注意的是，“大基金”第二期募集完成，注册资本超2000亿元，国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司已于2019年10月22日注册成立，注册资本为2041.5亿元，“大基金”二期将在IC设备与材料领域给予重大支持。

　　不仅如此，今年8月4日，国务院公开发布《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》强调，集成电路产业和软件产业是信息产业的核心，是引领新一轮科技革命和产业变革的关键力量，其中重点强调，中国芯片自给率要在2025年达到70%。而2019年我国芯片自给率仅为30％左右。产业基础薄弱，更彰显出中国拟全面支持半导体产业的重要性。

　　2021大基金二期入驻名单

　　1.兴森科技002436：

　　在营业总收入方面，从2017年到2020年，分别为32.83亿元、34.73亿元、38.04亿元、40.35亿元。公司与国家集成电路产业投资基金股份有限公司、科学城（广州）投资集团共同投资设立合资公司广州兴科半导体有限公司（公司持股41%），目前正处于建设过程之中。

　　2.北方华创002371：

　　在营业总收入方面，从2017年到2020年，分别为22.23亿元、33.24亿元、40.58亿元、60.56亿元。截止2019年03月31日中国银行股份有限公司-海富通股票混合型证券投资基金持股比例为0.8059%，全国社保基金四一三组合持股比例为0.7489%，基本养老保险基金一二零二组合持股比例为0.6159%。

　　3.长川科技300604：

　　在营业总收入方面，从2017年到2020年，分别为1.8亿元、2.16亿元、3.99亿元、8.04亿元。截止2019年03月31日国家集成电路产业投资基金股份有限公司持股比例为7.2825%，中国农业银行股份有限公司-宝盈转型动力灵活配置混合型证券投资基金持股比例为1.2538%，华夏银行股份有限公司-德盛精选股票证券投资基金持股比例为1.006%。

　　4.深南电路002916：

　　在营业总收入方面，从2017年到2020年，分别为56.87亿元、76.02亿元、105.2亿元、116亿元。截止2019年03月31日全国社保基金四零六组合持股比例为1.0133%，中国建设银行股份有限公司-中欧新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金持股比例为0.6432%，交通银行股份有限公司-工银瑞信互联网加股票型证券投资基金持股比例为0.4125%。

　　如何查看国家大基金二期名单？

　　搜索就能查看。

　　一、半导体设备：

　　中微公司：国产刻蚀机龙头；

　　2.晶盛机电：国内晶体生长设备龙头企业，在长晶炉方面已有成果；

　　3.北方华创：产品线最全（刻蚀机，薄膜沉积设备等）的半导体设备公司；

　　4.长川科技：检测设备从封测环节切入到晶圆制造环节；

　　5.精测电子：国家大基金增资子公司，从面板检测进军半导体检测领域；（今天涨停）华兴源创：国产半导体测试设备龙头；

　　6.至纯科技：国内高纯工艺龙头，清洗设备可期；

　　7.万业企业：旗下凯世通作为离子注入机国产化稀缺标的。

　　二、材料：

　　1、半导体材料：

　　雅克科技、鼎龙股份、晶瑞股份、南大光电、昊华科技、江化微、安集科技、江丰电子、巨化股份、有研新材、阿石创、上海新阳；

　　2、面板材料：

　　万润股份、濮阳惠成、三利谱、飞凯材料、强力新材、永太科技、新纶科技；

　　3、5G材料及胶黏剂：

　　国瓷材料（陶瓷材料）、碳元科技（散热材料）、回天新材（胶黏剂）、方邦股份（电磁屏蔽膜）；

　　三、其他新材料：

　　光威复材（碳纤维龙头）。

　　国家大基金二期买入的股票是哪些？

　　建议去南方财富网查看。

　　在1969—1970年的经济衰退期和1973—1974年股市崩盘时期，很多早期的基金都损失惨重，纷纷倒闭。20世纪70年代，对冲基金一般专攻一种策略，大部分基金经理都采用做多/做空股票模型。

　　20世纪90年代的大牛市造就了一批新富阶层，对冲基金遍地开花。交易员和投资者更加关注对冲基金，是因为其强调利益一致的收益分配模式和“跑赢大盘”的投资方法。接下来的十年中，对冲基金的投资策略更加层出不穷，包括信用套利、垃圾债券、固定收益证券、量化投资、多策略投资。