动态
东吴证券：电力设备出海延续高景气度 锂电Q3旺季可期
东吴证券发布研报称，储能方面，国内储能系统报价已到0.7-0.8元/Wh，光储平价时代，24年1-5月储能招标36Gwh，同增67%，全年新增储能装机有望达70Gwh以上，同增45%+；美国是大储高壁垒高盈利市场，预计24年可实现39GWh以上装机，同增50%+；欧洲户储持续去库存预计至下半年，新兴市场已率先好转，24年预计户储30%+增长；全球储能装机23-25年的CAGR为40-50%，看好储能逆变器/PCS龙头、美国大储集成和储能电池龙头。
电网方面，23年电力设备龙头公司订单普遍高增，今年电网投资增长8%，能源局发布特高压电网建设规划做好新能源消纳，国内特高压+新能源基建，海外新能源+AI+电网升级+制造业回流，电力设备国内外需求大周期共振，海外电力设备公司上修营收指引，供给格局稳定，出海渠道壁垒高，继续强烈推荐出海、柔直、特高压等方向龙头公司。
东吴证券主要观点如下：
电气设备6046下跌2.93%，跌幅弱于大盘。发电及电网跌1.14%，新能源汽车跌1.64%，电气设备跌2.93%，发电设备跌3.04%，锂电池跌3.58%，核电跌3.6%，光伏跌4.36%。涨幅前五为力帆股份、炬华科技、中通客车、北汽蓝谷、合纵科技；跌幅前五为首航节能、电科院、先锋电子、ST天成、海陆重工。
储能：24Q1美国储能装机新增1.27GW/3.51GWh，同增62%/64%，环降70%/72%，截至24年4月美国大储备案量32.9GW；全球首个100MWh构网型储能电站人工短路扰动试验顺利完成；山东：连续30个月试运行！电力现货市场即日起转入正式运行；甘肃：调整工商业峰谷分时电价，浮动不低于50%；陕西：拟调整分时电价；上海：大工业用电深谷实施时间扩大到全年法定假日和春秋季的休息日，9月1日起执行。
电动车：中欧主要车企举行闭门会议就关税讨论；宝马据悉取消与瑞典电池企业20亿欧元订单；吉利威马知识产权案审结；日本TDK固态电池材料取得重大突破；亿纬锂能发布4680大圆柱新产品；北汽集团与宁德时代达成滑动底盘和换电业务合作；欣旺达获得理想M8、M7及小米“昆仑”电池定点项目；斯洛伐克政府向国轩高科参股的合资企业GIB提供国家援助；长江有色市场钴 21.50万/吨，-2.3 %；上海金属网镍 13.61万/吨，-1.6 %；长江有色市场锰 1.53万/吨，-2.9 %；碳酸锂国产99.5% 9.05万/吨，-5.2 %；碳酸锂LC2407 9.37万/吨，-3.7 %；SMM金属锂 79万/吨，-3.1 %；氢氧化锂国产 8.45万/吨，-5.6 %；电解液百川磷酸铁锂 2.08万/吨，-2.1 %；百川六氟磷酸锂 6.35万/吨，-2.3 %；前驱体三元523型 7.20万/吨，-3.4 %；前驱体硫酸镍 3.08万/吨，-3.9 %；正极SMM锰酸锂-动力 4万/吨，-4.8 %；正极三元523型单晶型 11.30万/吨，-5.0 %；负极人造石墨高端动力4.85万/吨，+0%；负极天然石墨高端3.05万/吨，+0%；负极百川石油焦0.19万/吨，-0.4%；百川湿法隔膜1.17元/平，-2.5 %；百川隔膜干法 0.48元/平，+0 %；SMM隔膜7um湿法 0.89元/平，-4.3 %；电池SMM方形-三元523 0.48元/wh，-2.0 %；电池SMM方形-铁锂 0.42元/wh，+0 %。
新能源：海关数据：24年5月组件出口26.28亿美元，对应23.21GW，同环比+27.9%/+5.8%，逆变器出口7.8亿美元，同环比-27.9%/+12.4%；国家能源局：合理引导光伏上游产能建设和释放，避免低端产能重复建设；财务部下达2024年可再生能源电价附加补助地方资金预算的通知；中信博24年上半年中东地区累计新增项目超3.4GW；根据Solarzoom,本周硅料39元/kg，持平；P型182/210硅片1.2/1.8元/片，持平/持平；N型182硅片1.1元/片，持平；PERC182/210电池0.31/0.32元/W，持平/环减3.03%；PERC182/双面TOPCon182组件0.80/0.87元/W，环减1.23%/持平；玻璃3.2mm/2.0mm 24.75/16.25元/平，持平/环减1.52%。广东能源珠海高栏二海上风电项目规划500MW装机容量核准；国信大丰85万千瓦海上风电项目220kV海缆及相关附件设备供货及施工招标。本周招标3.55GW，陆上3.15GW，海上0.4GW；本周开/中标0.8GW，陆上0.8GW，海上暂无。
电网：海关数据发布，变压器出口延续高景气，开关及电表出口恢复明显。
人形机器人：华为云发布盘古具身智能大模型 人形机器人同步亮相。
天赐材料：与宁德时代签订协议，自协议生效至2025年底，向宁德供货5.86万吨固体六氟对应的电解液，数量根据协议上下幅度不超过5%，六氟定价为碳酸锂上个月均价*约定的消耗系数+其他成本，当六氟价格与市场均价偏差太大时，双方可重新议价。
亿纬锂能：子公司亿纬储能与POWIN, LLC.签署
隆基绿能：董事长钟宝申计划自 2023年10月31日起12个月内增持公司股份，增持金额为1-1.5亿元。
福斯特：拟向A股股东分配每股0.26元现金红利。
多氟多：与湖北宜化和宜昌高新区管委会合作签署框架协议，推动多氟多宜化华中氟硅产业园项目建设。
思源电气：决议向全体股东分派每股0.4元现金股利。
禾迈股份：与中能建新疆电力设计院签订新的合作协议，双方将在新能源电力领域进行更多的合作。
储能：国内储能系统报价已到0.7-0.8元/Wh，光储平价时代，24年1-5月储能招标36Gwh，同增67%，全年新增储能装机有望达70Gwh以上，同增45%+；美国是大储高壁垒高盈利市场，预计24年可实现39GWh以上装机，同增50%+；欧洲户储持续去库存预计至下半年，新兴市场已率先好转，24年预计户储30%+增长；全球储能装机23-25年的CAGR为40-50%，看好储能逆变器/PCS龙头、美国大储集成和储能电池龙头。
电动车：5月国内电动车销95.5万辆，同环比增+33.3%/12%，电动化率39.5%，略好于预期，其中5月出口走弱，7月起欧盟、巴西将增加进口关税，全年出口销量增速下修至20%，但国内销量强劲，因此全年维持25%增长预期至1180万辆；欧洲5月主流国家电动车销量16.9万辆，同环比-12%/+3%，需求仍较弱，美国5月电动车注册14.1万辆，同环比+14%/ +11%，增速有所恢复。排产端6月储能电池去库，行业排产环比微降，看好Q3旺季排产再上台阶。盈利端，Q1触底，Q2价格稳定且部分低价单价格有所恢复，叠加产能利用率提升，预计Q2盈利环比持平微增，且供给侧改革、扩产放缓，25年确定性反转，首推宁德、比亚迪、科达利、裕能、亿纬、尚太等锂电龙头公司。
光伏：逆变器Q2排产环比明显增长，拐点确立；组件5月6月排产略有下降，致使产业链价格继续下跌，硅料快速跌破现金成本，胶膜/玻璃价格也逐步降价，行业出清加速；需求端，24年全球装机有望达525GW+，同增28%左右，其中国内260GW+。新技术上，Topcon招标渗透率达80%以上，部分公司开始0BB改造，BC、HJT、钙钛矿有些积极的进展。看好逆变器、格局好的辅材、一体化组件龙头和电池新技术。
电网：23年电力设备龙头公司订单普遍高增，今年电网投资增长8%，能源局发布特高压电网建设规划做好新能源消纳，国内特高压+新能源基建，海外新能源+AI+电网升级+制造业回流，电力设备国内外需求大周期共振，海外电力设备公司上修营收指引，供给格局稳定，出海渠道壁垒高，继续强烈推荐出海、柔直、特高压等方向龙头公司。
工控&机器人：工控今年以来需求弱复苏，3C需求向好，新能源承压，传统行业复苏好转，H2是拐点，看好工控龙头；人形机器人方面，预计Q3特斯拉供应链将结束定点，后续催化剂众多，我们看好T链确定性供应商和壁垒较高的丝杆及传感器环节。
风电：24年国内海风大年，帆石二期项目启动，项目开工总体偏慢，推荐海风零部件龙头。
宁德时代
阳光电源
比亚迪
思源电气
金盘科技
汇川技术
许继电气
平高电气
亿纬锂能
三花智控
三星医疗
湖南裕能
海兴电力
德业股份
科达利
国电南瑞
尚太科技
禾迈股份
阿特斯
锦浪科技
宏发股份
固德威
福斯特
盛弘股份
晶科能源
璞泰来
天奈科技
福莱特
中伟股份
儒竞科技
天赐材料
威迈斯
新宙邦
鸣志电器
华友钴业
曼恩斯特
晶澳科技
天合光能
容百科技
东方电缆
星源材质
钧达股份
隆基绿能
元力股份
通威股份
爱旭股份
泰胜风能
天顺风能
恩捷股份
当升科技
派能科技
昱能科技
大金重工、聚和材料、科士达、德方纳米、安科瑞、赣锋锂业、天齐锂业、日月股份、禾川科技、TCL中环、金雷股份、振华新材、三一重能、美畅股份、弘元绿能、欣旺达、诺德股份、金风科技。
中国西电、东方电气、中熔电气、中信博、良信股份、东威科技、宇邦新材、海力风电、明阳智能、明阳电气、新强联、通灵股份、快可电子、华电重工、中科电气、艾罗能源、琏升科技、元琛科技、上能电气、厦钨新能、雷赛智能、信捷电气、亿晶光电、大全能源、通合科技、帕瓦股份、嘉元科技、东方日升、岱勒新材等。