智通港股解盘 忧虑非农数据及选举乱象 医药利好传闻再起

　　法国奢侈品品牌Louis Vuitton在中国内地的全线日起加价，各品类加幅介于约3%至6%。至于Dior、Givenchy等国际奢侈品牌亦将于不久后加价。报道引述相关品牌的店员指，虽然价格调整确实会影响销量，但公司仍会继续加价。加价的策略是对的，降级才卖不动，因为做的有钱人生意，对价格不敏感。关键是也没有替代，这就是顶级品牌才敢这样做。这个消息对于免税店是一个提振，中国中免今天再度涨3.82%。

　　今天医药股的消息比较多。7月4日，国家药监局官网发布，国家药监局党组书记、局长李利主持召开会议，研究部署加强中药标准管理工作，审议通过

　　据数字水泥网，长三角地区水泥和熟料价格将于7月5日每吨上调50元。加价主要原因是行业自律和错峰生产计划 ，计划在7月和8月各停产10天，导致产量减少约30%。预计未来几个月华东市场的价格将继续上升。这段时间到处都是洪水，对灾后重建这块的需求也在提升，因此水泥行业属于供给侧和需求端的共振，前几天提到的华润建材科技再度大涨超6个点，几天下来也有10多个点，低位一点的有海螺水泥、中国建材。

　　同样炒涨价预期的燃气行业也受到市场追捧，典型的公用事业属性加上不错的分红，这个板块也吸引了长线资金的关注，如昨日个股掘金提到的华润燃气今天涨近3个点，昆仑能源近期也走势强劲。

　　商汤发布日日新5.5大模型体系，包括6000亿参数基础模型日日新5.5，性能提升30%；实时多模态交互和问答也颇具亮点，但今天的走势却让人大跌眼镜，商汤今天大跌超16个点，原因估计是新大模型的利好在前天已经体现，现场没有更进一步的超预期表现，加上盈利模式这块是硬伤，未来前景还不清晰，导致有资金在兑现，长期看，公司在政策面受到大力扶持，但股价要进一步上涨仍需要新的催化。

　　据中信研报：英伟达GB200量产在即，单GB200 NVL72机架共使用超5000条总长度超2英里铜缆，根据产业链调研信息，安费诺或将为铜互连方案核心供应商，量产准备已较为充分，2025年订单需求预期持续加强。看好高密度机柜带来巨大的高速线缆及连接器的需求。其中，对英伟达GB200方案铜缆及连接器需求进行了弹性测算，预计2025年铜互连方案空间超200亿元。随着NVL72规模放量，国际厂商或遇到产能瓶颈，国内供应商有望在供应原材料的基础上获得更多代工机会，扩大自身产业链价值量。

　　在英伟达GB200催化下，铜行业需求出现积极变化，主要品种：紫金矿业、洛阳钼业、五矿资源、中国有色矿业、江西铜业。

　　信达生物：玛仕度肽展现优异效果 创新研发管线多领域覆盖

　　信达生物在2024年美国糖尿病协会科学年会上报告玛仕度肽的多项临床研究数据。患者连续使用6 毫克剂量的玛仕度肽32 周和48 周后体重分别较基线%。玛仕度肽能显著改善肝脏代谢功能，6毫克剂型使用48 周后肝脏脂肪含量降幅高达80.2%。

　　点评：信达生物与礼来共同开发的GLP-1R/GCGR双重激动剂玛仕度肽减重效果优于同类竞品。此前，国产首个GLP-1R/GCGR 双激动剂完成临床，玛仕度肽抢占先机。信达生物之前，配股募资约23.57亿港元用于加速多项临床研发计划及产品商业化。本次融资中约30%将用于开发、营销及商业化IBI362，一种治疗糖尿病及肥胖的GLP-1R/GCGR双激动剂及潜在临床阶段最佳候选药物。信达生物IBI-362兼具降糖与减重疗效，让患者多重收益。目前IBI-362在国内进度处于前列，6mg规格预计2024年底至2025年初获批，9mg组将于年内启动III期临床研究。公司创新研发管线年第四季度，达伯舒广阔的适应症及国家医保覆盖持续拉动销量快速增长，市场领先地位加强;其他产品整体亦保持显著增长。新产品托莱西单抗的上市也帮助公司打开了心血管疾病市场的大门，进一步丰富了公司的商业化布局。近期，公司肿瘤和代谢管线的临床数据密集公布，进一步验证了公司在GLP-1、下一代IO、ADC等关键赛道上的布局优势。