港股各大机构最新研报（2021714）

　　    机构最新研报观点汇总：

　　    野村：世茂服务维持买入评级 目标价升至30港元

　　    野村发布研究报告，世茂服务（00873）增长动力优质，盈利持续高于预期；公司中期业绩或发布盈喜，加上服务业加快扩张，下半年又有潜在并购项目，将目标价由20港元大幅上调50%至30港元，维持“买入”评级。

　　    该行表示，公司是明日之星，因其增长目标进取，包括至2023年收入增长5倍、在管面积超过5.5亿平方米、以及去年起大力拓展第三方项目，故将其列为行业首选。公司上半年合约面积约3900万平方米，其中2600平方米来自第三方合约项目，超出2020全年的2300万平方米，表现胜预期，预计可纾缓公司对併购项目的依赖。此外，公司今年第三方项目或将占其新增合约面积40-50%，而并购项目则占40%，对比管理层预计第三方项目占30%、并购占60%。

　　    野村称，并不担心公司并购步伐较预期慢，因其与母公司在并购方面往绩良好，而来自并购项目的盈利有限，即使下半年不作任何收购，2021年度盈利只会下跌约5%。此外，公司收购深圳深兄环境67%股权，将提升其城市服务业务的能见度。

　　 花旗：中银香港维持买入评级 目标价升至34港元 

　　    花旗发布研究报告，维持中银香港（02388）“买入”评级，目标价由32.7港元升至34港元，微降集团今年盈测1%，以反映轻微下调非利息收入预测，同时升其2022-24年盈测介于1%至9%。

　　    该行表示，集团上半年收入预计较其他券商低约3%，主因手续费以及其他收入较低，对其净利息收入预测大致符合预期，并预计集团下半年贷款增长将不及上半年，因其更重视定价与资产质素。

　　    报告中称，集团上半年拨备预计较其他券商高约9%，预计贷款亏损仍然较低，东盟区内敞口无重大风险，但东盟市场资产质素预计较中国香港较弱。此外，因宏观风险缓和，加上监管机构放宽分派股息限制，相信集团中期派息可恢复至疫情前每股0.55港元水平。

　　 美银证券：中国铁塔维持买入评级 目标价1.8港元

　　    美银证券发布研究报告，预计中国铁塔(1.06 0.00 0.00%)（00788）上半年营业收入同比升7.5%至428亿元（人民币，下同），EBITDA同比升8.4%至315亿元，纯利同比升18.4%至35亿元，维持“买入”评级，目标价1.8港元。

　　    该行表示，公司去年5G基站安装严重集中在第二及第三季，而今年的情况则有所改善，呈比较平均分布状态，因此塔类业务收入增长将趋向正常化，另外EBITDA也会变得较为稳定。

　　 大摩：小米集团-W给予增持评级 目标价33.5港元

　　    大摩发布研究报告，予小米集团-W(27.15 0.15 0.56%)（01810）“增持”评级，目标价33.5港元。

　　    报告中称，IDC将于本月底发布第二季智能手机数据，相信在中国手机市场表现疲弱及印度疫情影响下，投资者会关注公司市场份额增长情况，或是近期股价催化剂。该行预计，公司期内出货量将同比增长76%，达到5000万部，高于市场预期的4800万部，若能达成将推动股价上升约3%-5%；如果达到5100万部以上，股价或可提振7%-10%。

　　 瑞银：长江基建升至买入评级 目标价升至55港元

　　    瑞银发布研究报告，将长江基建集团(46.35 -0.15 -0.32%)（01038） 评级由“中性”上调至“买入”，目标价由40港元大幅调升37.5%至55港元，以反映来自英国与澳洲的监管准许回报结果好过预期、英国通胀上升，以及英镑兑美元升值。

　　    该行预计，明年英国通胀平均水平为2.2%，而今年为1.7%，相信对公司盈利都有帮助；虽然公司股价已跑赢MSCI香港指数5个百分点，但认为目前6%的股息回报率能够对股价提供强劲支持。