大跌9%！海通证券被立案调查，60余家IPO恐波及

　　今日开盘，超1700亿市值的海通证券就大跌5.56%，截至发稿跌幅近9%，报12.46元/股。

　　在整个券商板块，海通证券跌幅第一，跌幅第二跌逾3%，截止二季度海通证券股民为31万，一天蒸发140多亿，股民户均4.5万。

　　消息面上，9月8日晚，海通证券公告称，公司于9月7日签收了中国证券监督管理委员会《立案告知书》和《调查通知书》。

　　因公司在开展西南药业股份有限公司（现奥瑞德光电股份有限公司）财务顾问业务的持续督导工作期间未勤勉尽责，涉嫌违法违规，证监会决定对公司进行立案并调查相关情况。

　　对此，海通证券表示，公司将全面配合证监会的相关工作，同时严格按照监管要求履行信息披露义务，目前公司的经营情况正常。

　　作为行业头部券商，海通证券仿佛今年一直都在“水逆”，不仅频繁吃到罚单，还面临着评级下降、股东减持、高管变动、员工爆料等一系列烦恼。海通证券到底怎么了？

　　奥瑞德光电，现名为ST瑞德，最新市值仅22亿。

　　ST瑞德的前身为西南药业，2015年，奥瑞德拟通过发行股份购买资产的方式借壳西南药业，并获得证监会核准，当4月，证监会正式通过核准方案，现主营业务为蓝宝石晶体材料，蓝宝石制品的研发，生产和销售。

　　奥瑞德借壳完成仅两年后，2017年奥瑞德就开始推动124亿元收购合肥瑞成100%股权的预案，并于2017年4月27日停牌，不过，到2018年4月28日，奥瑞德发布了终止重大资产重组的公告，停牌时间超过一年。

　　停牌期间，奥瑞德发生了业绩变脸、借壳时的业绩承诺未完成、实控人股权质押触及平仓线等诸多利空消息，加上重组失败，奥瑞德复牌后股价持续暴跌。

　　2018年6月2日，奥瑞德发布公告称，收到中国证监会调查通知书，公司因涉嫌违反证券法律法规，遭监管部门调查。作为主办券商，海通证券自然受波及。

　　2019年9月上交所出具的监管函件显示，在担任奥瑞德光电重大资产重组财务顾问期间，海通证券4名项目主办人赵立新、钱丽燕、李春和贾文静存在未能对标的资产的业绩预测和承诺审慎出具专业意见、未能有效督促交易对方履行业绩补偿及回购义务等违规行为。

　　函件显示，ST瑞德前身西南药业通过发行股份购买资产方式取得奥瑞德100%股权时，采取收益法进行评估并作为定价参考依据，评估增值率高达531.53%。业绩承诺方曾承诺奥瑞德2015至2017年累计净利润不低于12.16亿元；但实际累计净利润7.78亿元。盈利承诺实现率仅64.02%，实际盈利情况与承诺数差异较大。

　　综上，上交所对奥瑞德重大资产重组财务顾问项目主办人赵立新、钱丽燕、李春和贾文静予以监管关注。

　　从近三年ST瑞德财务数据来看，公司亏损严重，2018年亏损17.4亿、2019年盈利6700万，但2020年又大亏6.8亿，三年累计亏损23亿。今年上半年，ST瑞德营收为3亿，但依然亏损9300万。

　　这桩旧案，海通证券被重罚，显示了监管依法从严打击证券违法活动的“零容忍”的姿态。

　　据证监会官网，截至2021年9月7日，证监会共发布99条投行业务行政处罚类违规处罚信息，其中涉及券商30家。而海通证券在过去一年的时间里，共被处罚6次，其中包括5次警示函，1次监管谈话。

　　值得注意的是，就在上个月，海通证券刚因连续收到上海证监局下发的5份罚单而在业界引起不小的轰动。

　　资料显示，被处罚的这五个人均是来自海通证券的保荐代表人，并且都与A股上市公司北特科技当年的并购重组事项有关，分别在2015、2017、2018年这几年间未勤勉尽责充分履行审慎的核查程序，由此招致了“秋后算账”。

　　时间再往前推，今年上半年里，海通证券及个别分支机构曾累计被监管采取行政监管措施6次。

　　此外，截至今年上半年，海通证券尚未披露的新增（金额超过人民币1亿元）或已披露且有新进展的诉讼、仲裁事项还有6起，而尚处于执行阶段的案件则有8起，涉案金额达数十亿。

　　资料显示，海通证券成立于1988年，总部位于上海，是国内二十世纪八十年代成立的证券公司中唯一一家至今仍在营运并且未更名、未接受政府注资的大型证券公司。

　　2021年半年报显示，今年上半年，海通证券实现营业收入234.71亿元，同比增长31.95%；归母净利润81.70亿元，同比增长49.00%。

　　这份成绩，在上市券商中可以说是十分亮眼。

　　无论是从营收和归母净利来看，海通证券的排名均位列第二，仅次于“老大”中信证券，且两个指标的同比增速也处于券商中的上游，营收、归母净利增速分别实现31.95%和49%。

　　但是值得注意的是，截至目前，海通证券保荐人共有315位，其中违反自律规则的保荐人共14人，而同作为头部券商的中金公司则拥有保荐人376人，但仅有4人违反自律规则。

　　可见，仅有傲人业绩是不行的，海通证券公司的整体成色几何，还得打个问号。

　　03前十大股东轮流减持

　　对于实力雄厚的海通证券来说，合规问题似乎已十分棘手，并且还带来了连锁反应——2021年证券公司分类评级中，海通证券连降2级，从最高的AA级跌落至BBB级。

　　而这次的评级下调或与其卷入永煤债“漩涡”有关。

　　证监会发布的《行政处罚决定书》显示，2017年至2020年9月底，永煤控股财报分别虚增112.74亿元、235.64亿元、241.07亿元、271.74亿元，累计861亿元，上述资金由控股股东河南能源化工集团用于其它项目，无法追回。

　　因涉嫌帮助永城煤电违规发债，海通证券付出了不小的代价。在此背景下，海通证券又遭遇了前十大股东的减持。

　　半年报显示，2021年上半年，海通证券第四大股东光明食品减持了海通证券2818.63万股股份，持股比例由2020年末的3.68%下降至3.46%；第五大股东申能集团上半年减持了海通证券2709.7万股股份，持股比例由年初的2.38%下降至2.17%；第七大股东中国证券金融上半年减持海通证券近8580万股股份，持股比例由年初的2.63%降至1.98%。

　　与此同时，海通证券不仅没有入围证监会首批“白名单”，并且直至目前，第二批基金投顾业务试点资格也迟迟没有消息。而在2021半年报发布后，海通证券最新公告显示，瞿秋平因工作变动原因，于2021年9月2日卸任董事、合规与风险管理委员会主任委员和总经理职务。

　　根据海通证券公众号最新消息显示，原上海市地方金融监督管理局副局长李军已经被任命为中共海通证券股份有限公司委员会副书记，并提名为海通证券股份有限公司总经理人选。

　　除了海通证券自身，最惨的要数其作为主承销商所保荐的IPO项目。

　　据股票发行上市审核的相关规则显示，保荐人、证券服务机构及相关人员因其他业务涉嫌违法违规且对市场有重大影响被立案调查、侦查，尚未结案，交易所不予受理发行人的发行上市申请文件。

　　目前，海通证券正在保荐的IPO项目多达62家，其中主板项目10家、创业板项目31家、科创板项目19家。一旦被证监会调查出重大问题，那这62家拟上市公司的IPO之路或将受到严重影响。

　　罚单不断、评级下降、高管离职，还卷入“强制员工签署不平等协议”的丑闻，本就牵一发而动全身。加上这次又被立案调查，使得海通证券更是雪上加了霜。