芯片涨价潮！2个月股价涨4倍

　　从K线图来看，芯片指数自七月份末期的12590.03点后迎来调整，截至到最新的收盘交易日，指数调整近10%，而个股的调整大部分在20%左右；但是，芯片的涨价潮、下游需求的爆发下，各个产业链代表企业开始了新一轮的资本支出。

　　台积电在7月份宣布，今年资本开支为300亿美元（约1944亿元人民币）。预计到2022年底前，台积电将有5座3DFabric晶圆厂投产。去年底，市场预计台积电2021年资本开支将达到200亿美元。不过台积电在今年1月宣布，资本开支预计为250亿美元至280亿美元，不仅创下历史新高，更远超市场预期。

　　最近半个月之内谢治宇、范妍、章晖等知名基金经理纷纷调研芯片产业相关个股。这其中，七百亿基金经理谢治宇就实地调研了国内MCU芯片代表公司：国民技术(28.950, -0.31, -1.06%)。

　　国民技术是国内专业从事超大规模信息安全芯片和通讯芯片产品设计以及整体解决方案研发和销售；主要产品包括安全芯片和通讯芯片，也是国内少数量产32位安全芯片、安全存储芯片和可信计算芯片的集成电路设计企业之一。

　　2018年净利润亏损达16.14亿元，四年净利润累计亏损29.03亿元。并且常出现负面消息，比如2017年的5亿投资款失踪，2018年的并购踩雷事件，子公司斯诺实业的第一大客户坚瑞沃能债务问题导致应收账款无法追回，影响国民技术业绩，直到2021年上半年依旧有6.17亿元没有追回来。

　　不过，在今年上半年国民技术的业绩开始扭亏，2021H1公司实现营业收入 2.80亿元，同比增长 66.12%；归母净利润 0.43亿元，同比增长 233.18%，主要受益于集成电路以及锂电池下游市场需求旺盛，行业“缺芯潮”严重导致芯片类产品订单增加，同时负极材料的销售也有增长。

　　8位MCU主要用于风扇、空调、雨刷、天窗、车窗、座椅、门锁等低阶功能的控制，32位MCU主要用于智能仪表板、多媒体信息系统、动力总成系统、辅助驾驶等高阶功能的控制。根据Omdia数据，2020年全球汽车MCU市场规模约为58亿美元，预计到2024年将增长至89亿美元，CAGR达11.30%。

　　目前汽车MCU严重短缺，国海证券(4.250, -0.05, -1.16%)认为汽车MCU在本轮芯片荒中短缺情况最为严重，部分低端产品价格已跳涨数十倍，交期由数周延长至数十周，在汽车主机厂因缺芯面临减产的压力下，国内企业正迎来导入大客户供应链的窗口，优秀企业有望把握机会乘风而起。当前晶圆扩产大潮下，半导体产业链维持高景气度。

　　据国民技术称，在MCU芯片产品上，公司与微软、华为、大疆、宁德时代(493.750, -9.25, -1.84%)等客户均有合作，MCU产品的工艺制程主要有40nm、90nm、55nm。并表示，去年是MCU市场销售的第一年，也处于公司新旧产品交替的周期内，整体销售数量以及销售金额不高。