新能源汽车轻量化，谁是最终赢家？

　　《节能与新能源汽车技术路线图》则对汽车轻量化制订了明确的路线图。其中，新能源汽车的“减负”任务最重——2025年，整车质量比2015年减重20%，2030年减重35%。因此，轻量化是新能源汽车零部件的主攻技术路线之一。

　　根据机构预测，仅是新能源汽车核心部件——底盘的轻量化，其增速就高达6年6倍，市场规模将由2019年的46亿元上升至2025年的320亿元；而铝电池盒、副车架市场规模将极速扩容至180亿元、75亿元，CAGR分别为31%和55%。

　　广阔的前景吸引了多家企业进驻，立中集团是我国最大的中间合金生产企业之一，业务涉及中间合金新材料、铸造铝合金及铝合金车轮，是业内唯一一家拥有熔炼设备、再生铸造铝合金、功能中间合金、车轮模具、车轮设计生产以及数字信息化应用的完整产业链的公司。

　　开源证券认为，随着铝合金车轮渗透率的提升，未来5年，铝合金车轮总需求将由1.66亿只提升至2.39亿只。考虑到当前立中的车轮销量中新能车占据不到4%，受益于强劲的下游需求，具备较强的业绩弹性。

　　除了扩产夯实行业地位外，立中集团还将向上游延伸，拟投建14.5万吨锂电新材料，其中包括1.8万吨六氟磷酸锂。而中间合金的原料之一就是六氟磷酸锂的辅料。“铝合金+锂电材料”，未来公司将形成双轮驱动的发展格局。

　　在原有10万吨原镁和18万吨镁合金的年产能基础上，云海金属不断扩产，继续提升市占率。一方面，和宝钢等成立合资公司，上马30万吨高性能镁基轻合金、15万吨镁合金深加工项目；另一方面，通过收购天津六合镁制品，完成搭建新的汽车轻量化零部件基地。

　　蔚来就和德国西格里碳素公司合作，研发碳纤维增强型塑料（CFRP）电池外壳，该电池外壳比传统铝或钢制电池外壳轻了40%。不仅高刚性，还比铝的热导率低200倍。车辆减轻一定重量的同时也给换电带来便利。

　　汽车用碳纤维还在探索阶段，处于爆发的前夜。因此降低制造成本，是大规模推广的关键抓手。根据国家规划，汽车用碳纤维的成本在2020、2025、2030的每一个阶段要比上一阶段降低50%。测算来看，2025年的成本为60-100元/KG，2030年将降低至30-50元/KG，接近当前铝合金的成本。

　　当前，国内碳纤维龙头各具特色，规模最大的是吉林化纤集团，旗下吉林碳谷（836077，北交所）和吉林化纤（000420.SZ，核心子公司为吉林宝旌），分别掌握了原丝生产和碳化技术，具备产业协同优势。