汽配行情引爆！三大逻辑点支撑景气度 这些标的或可关注

　　近日，乘联会发布10月车市数据，10月狭义乘用车零售销量预计191.0万辆，同比增长11.4%，环比下降0.7%；其中零售销量预计55.0万辆，同比增长73.5%，环比下降10.0%。同时，乘联会指出，临近年末，产能进一步释放，新产品批量上市，厂商加速新车铺货。在国家补贴和地方牌照政策到期的刺激下，将会带来年末提前购买，对总体车市构成有力支撑。

　　受新能源车销量持续高增提振，汽车相关板块今日集体走强，近期连跌4日的板块也迎来大幅回升。今年以来，在政策面利好持续提振下，新能源汽车市场产销两旺，分析认为，随着新能源汽车免征购置税政策将延续至明年底，叠加多地出台的置换补贴，新能源乘用车需求有望继续表现稳健，年内需求仍将维持较高景气度。

　　而对于汽车链的相关板块的后市行情，东吴证券指出，最差已过，企稳可期。本轮汽车板块调整幅度之大已充分反应了市场悲观预期，板块底部或已现，11-12月有望企稳回升。配置层面：零部件优于整车。零部件板块排序：轻量化>线控底盘>域控制器/座椅/线束/汽车检测/玻璃等。

　　季报业绩表现分化，关注三大逻辑要点

　　截止目前，两市200余家上市公司中，已有32家公司发布季报，其中，31家实现前三季度实现盈利，15家业绩实现同比正增长，占比近半数。具体来看，均胜电子以超6倍的业绩增速暂列行业“预增王”，万丰奥威也同样业绩实现近1.5倍的高速增长，此外，英博尔、双环传动、冠盛股份、福耀玻璃等多股业绩增速也居于前列。

　　光大证券指出，重点公司三季度业绩超预期，业绩兑现支撑板块基本面。其中，整车龙头比亚迪/长城、以及零部件龙头公司等三季度业绩表现强劲。1)受益于三季度汽车板块整车交付节奏改善/零部件定点释放渗透率抬升，产品结构优化对冲上游原材料成本高位，板块业绩超预期兑现支撑板块估值仍处于高位；2)受限于2023E补贴退坡/原材料高位/竞争格局加剧，汽车板块整体承压，当前业绩稳健/增量空间明确/核心技术储备等因素或为关键。

　　具体可关注的标的方面，认为，整车建议关注特斯拉、、吉利汽车、长城汽车；零部件关注、伯特利，旭升股份、拓普集团、三花智控、银轮股份、华阳集团、德赛西威、文灿股份、广东鸿图。