智通决策参考︱AI高景气正在向相关分支扩散 关注游戏传媒

　　上周有A股股指期货交割，惯性做空对市场构成强大压力。本周来看，证监会对做空高度关注，谈到暂未发现联合做空的情形，间接给那做空的券商敲了警钟，如果出现联合做空的情形，可能会被调查。另外，上周五中信建投公告，1月22日起禁止投资者通过融资买入的证券偿还融券合约。

　　本周将会有多个省份陆续进入省级两会时间。重点关注其经济目标制定、三大工程部署。如果有超预期的信息有助于提振当前市场信心。

　　综合来看，虽然主动做空行为受到遏制，但关键还要看多头能否大规模入场，有力度的利好提振才是摆脱弱势格局的关键。

　　美股AI核心股继续大涨，AMD和英伟达股价均创历史新高，英伟达CEO黄仁勋上周末来到中国大陆，陆续参加了英伟达在北京、上海、深圳的年会。AI的高景气正在向相关分支扩散，包括AI芯片、服务器、光模块、存储、国产相关芯片设备等。

　　游戏方向，上线万份，

　　东风汽车集团旗下的岚图品牌与华为智能汽车解决方案在微博共同透露，将于周一公布新消息。

　　苹果的Vision Pro头显开启预定，媒体周末都在报道18分钟内售罄，苹果首款头显预售火爆：起售价2.5万元，代购加价上万元。是否真实数据需要观察。

　　根据猫眼专业版数据，春节档期间共有8部影片定档，题材类型以喜剧为主，动画电影共定档2部，系列续集预期表现强劲。其中票房预售表现居第一位的事

　　阅文集团此前宣布将在短剧项目发行、云服务等方面与腾讯集团进一步扩大合作。考虑到腾讯动漫近三年收入前十的漫画中，有五部改编自阅文的网文IP，且其中三部为中腰部小说，阅文与腾讯动漫之间协同效应释放下，公司网文IP货币化潜力提升。

　　1月19日苹果Vision Pro美国官网开启预售，2月2日正式上市。根据证券时报，开启预售2小时后发货日期已排到3月，部分排到4月。同时，Vision Pro AppStore正式上线，不仅可以提供原生VisionoS应用，也可以提供能够在 Vision Pro 设备上以 2D 模式运行的 iOS 应用，应用数量超过100万款。

　　有研究机构建议，投资者应核心把握供给端变化，关注3D内容生产要素和生产工具。此外，MR生产门槛低、垂直场景丰富，供给容易放量，这个领域也存在投资机会。

　　港股内容供应方面，重点关注飞天云动。飞天云动近期宣布与北京想象颗粒达成合作，代理发行国内首部科幻题材大型线克》VR版本，目前

　　硬件方面，重点关注高伟电子。天风国际分析师郭明錤去年5月预测高伟电子将是第二代Apple AR/MR设备的CCM供应商之一，预期供应比重70%–80%以上。苹果MR发售在即，公司有望成为重要光学模组供应商，打开未来成长空间。

　　此外还有舜宇光学科技和瑞声科技。

　　舜宇掌握小型化封装等领先技术可用于AR模组封装。AR设备的近眼显示部分，舜宇成立专门BU进行AR光波导纳米压印技术的研发。

　　基于对 Pancake VR 光学技术、AR 衍射光波导技术、XR 声学传感元件、音频算法、XR 摄像头、仿生振感马达等核心技术的研发，瑞声科技先后推出了 Pancake VR 光学模组、XR 音频软硬件解决方案、自追踪 6DoF 触觉反馈手柄等多款行业领先解决方案，最终形成了从点到线最终到面的一栈式 XR 解决方案布局。

　　港交所公布数据显示，恒生期指未平仓合约总数为167736张，未平仓净数54347张。恒生期指结算日2024年1月30号。

　　从恒生指数牛熊街货分布情况看，15308点位置，牛密集区靠近中轴，港股有做空动力。华尔街经济学家的调查显示，机构认为年中开始减息，规模3-4码。恒生指数本周看涨反弹。

　　市场情绪更加悲观。在这个漫长的摸底过程中，还是要保持谨慎为妙，多看少动，关注有业绩支撑、有安全边际的板块。