美股前瞻 三大股指期货涨跌不一 鲍威尔讲话今晚来袭

　　1.4月3日美股盘前，美股三大股指期货涨跌不一。截至发稿，道指期货涨0.02%，标普500指数期货跌0.04%，纳指期货跌0.14%。

　　华尔街“神算子”Tom Lee预言：美联储仍有望在6月首降息！Fundstrat Global Advisors联合创始人兼研究主管Tom Lee表示，随着通胀步伐继续放缓，美联储仍准备在6月份首次降息。Lee是去年华尔街为数不多的多头之一，并且他在2022年年末精准预测到了美股在2023年的上涨趋势。他引用了最新的通胀指标作为经济价格正在降温的证据，并指出了三个鸽派迹象，包括：美联储偏爱的通胀指标在2月份同比上涨2.8%，为三年来最低涨幅;消费者通胀预期也在“下滑”，2月份的1年通胀预期中值维持在3%左右;法国的核心通胀数据是一个信号，表明大多数经济体的通货膨胀可能会降温，

　　美股恐因降息预期下调承压?大摩高管：别担心，这利好股市。最近，由于美联储降息预期受挫，部分投资者选择了抛售股票。对此，摩根士丹利投资管理董事总经理Andrew Slimmon表示，这些投资者并没有抓住要点，并称此举对经济乃至股市来说都是一个好兆头。Slimmon表示：“我认为，耐心的美联储证明了经济是强劲的。这对股市有利。”据了解，Slimmon曾准确预测了去年美股的上涨。Slimmon表示，下调降息次数的需要通常是乐观的理由。在他看来，今年零次降息将意味着，标普500指数2025年的盈利预期可能在275美元至280美元之间，鉴于市场将对这些预测有所期待，这“证实了股市的上行空间”。

　　美联储量化紧缩是个笑话！法兴警告美股崩盘风险。位曾预见到2000年互联网崩盘的策略师表示，人工智能热潮和“宽松的”美联储货币政策助长了美国股市的另一个泡沫。法国兴业银行的全球策略师Albert Edwards以看跌市场和经济著称，他认为，过去五个月股市的上涨具有泡沫的所有特征，包括美联储的“帮助”和一个光鲜亮丽的催化剂，即人工智能将推动企业盈利。但现实是，除了少数公司如英伟达之外，人工智能尚未带来更强的盈利增长。Edwards表示，当股市多头等待人工智能将盈利推向高空时，“我们这些经历过90年代末TMT泡沫的人已经听过这一切。而市场的真正动力似乎并非来自更强的利润，而是美联储引入的充裕流动性。”他表示，美联储的量化紧缩导致货币政策收紧的观点“简直是个笑话”。虽然美联储通过量化紧缩减少其债券持有量，央行的货币市场操作通过一致的美联储逆回购设施流出，抵消了流动性的流出，向金融系统注入更多资金。这导致美国的货币量在过去一年中不断扩大，这与美联储声称正在从金融体系中抽走流动性的说法并不完全一致。

　　美债收益率触及四个月来最高，估值高企的美股面临新考验。尽管近几周美国国债收益率加速上行，但美联储今年料将降息的预期仍推动标普500指数在第一季度取得了10%的涨幅，美股估值也随之上升，根据LSEG Datastream的数据，基准指数的远期盈利预期略高于21倍，为2022年1月以来最高值。与此同时，基准10年期美债收益率周二达到4.4%，为四个多月来最高水平。一些投资者担心，若利率继续攀升，高估值可能会使美股市场更加脆弱。除提高公司及家庭的资金成本外，与股票相比，较高的收益率也会增加“无风险”国债的吸引力。

　　穆迪最新报告：美国Q1写字楼空置率升至19.8%，创历史新高。随着混合型办公环境的需求不断演变，美国写字楼空置率在第一季度创下新高。穆迪周一在一份初步报告中表示，空置率从2023年第四季度的19.6%升至创纪录的19.8%。穆迪的数据显示，该行业的困境已使空置率超过了1986年和1991年的历史峰值，而且可能还有进一步上升的空间。尽管空置率有所上升，但该信用评级机构表示，早期数据表明，商业地产的季度表现稳定。穆迪商业地产经济主管、该报告的

　　台湾突发7.3级地震，台积电紧急暂停设备。中国台湾发生25年来最强地震之后，台积电，以及其竞争对手紧急疏散员工，纷纷撤离工厂区域，并且暂停部分芯片制造设备的精密运作进程。在一些分析人士看来，台湾这次地震也给这家全球最大规模的5nm及以下先进制程芯片制造商的生产计划带来不确定性，尤其是当前全球企业需求最为旺盛的AI芯片短期供应前景蒙上阴霾，供不应求之势可能升级。

　　特斯拉交付量堪称“灾难”，但创纪录储能数据带来些许安慰。特斯拉第一季度电动汽车的交付数据令投资者们大失所望，仅交付38.68万辆，创过去5个季度的新低。但特斯拉同时也带来一丝积极信号：储能业务表现从未如此出色。数据显示，今年一季度，特斯拉部署了价值4053兆瓦时的储能电池，比此前记录多出近2%，创下了历史最高季度部署数据。当前，特斯拉首席执行官马斯克面临的挑战是如何将家用Powerwall电池和商用Megapacks电池的部署转化为更有意义的收入。多年以来，该公司从“服务和其他收入”部门获得的销售额一直超过“发电和储能部门”。

　　丰田汽车3月美国销量同比增21.8%，电动车销量占超三成。丰田汽车北美公司公布，2024年3月在美国的销量为214,894辆，按销量和日销售量计算，均同比增长21.8%。本月电动汽车销量为78,157辆，占总销量的36.4%。丰田北美第一季销量为565,098辆，按销量计算增长20.3%，按DSR计算增长17.2%。第一季度电动汽车销量为206850辆，占总销量的36.6%。

　　Genmab斥资18亿美元全现金收购临床阶段生物技术公司ProfoundBio。Genmab周三表示，将以18亿美元的全现金收购私人控股的临床阶段生物技术公司ProfoundBio。该交易预计将于2024年上半年完成。这笔交易将使Genmab获得包括rinatabart sesutecan 在内的三种临床候选药物的全球权利，以及ProfoundBio的新型ADC技术平台。该交易有望增强Genmab的中后期临床产品线，并增强其癌症治疗能力。

　　银湖资本130亿美元收购奋进集团。当地时间周二，作为奋进集团最大的投资者的私募股权公司银湖资本宣布，同意以130亿美元的交易将这家人才和娱乐机构私有化。根据此次交易，银湖资本将以每股27.50美元的价格向奋进集团的股东支付现金，这相比于银湖资本去年10月宣布其计划将公司私有化之前的收盘价17.72美元，溢价高达55%。

　　重要经济数据和事件预告

　　北京时间20：15 美国3月ADP就业人数变动

　　北京时间21：45 美联储理事鲍曼就“银行流动性、监管和美联储作为最后贷款人的角色”发表讲线月ISM非制造业PMI

　　北京时间22：30 美国截至3月29日当周EIA原油库存变动

　　北京时间次日00：10 美联储主席鲍威尔在斯坦福商学院举办的2024年商业、政府与社会论坛上发表讲话