龙佰集团：华金证券调整盈利预测 增持-B

　　华金证券对龙佰集团作出全面预测和分析。预计公司 2024 - 2026 年收入分别为 300.78/322.19/353.92亿元，同比增长 12.3%/7.1%/9.8%，归母净利润分别为 36.07/43.86/50.81亿元，同比增长 11.8%/21.6%/15.8%。该研报认为，龙佰集团是国内钛产业链龙头，强化上游资源保障，不断深化产业链一体化和衍生资源综合利用，持续高分红回馈投资者。但考虑到贸易摩擦影响和景气变化，华金证券调整盈利预测，维持“增持 - B”评级。风险提示：风险主要来自新增供给超预期、需求不及预期、贸易摩擦风险、项目进度不及预期、安全环保风险。