A股午评：三大指数微跌，北证50逆势微涨，光伏、创新药板块活跃！超2900股上涨，成交额1万亿缩量1497亿；机构解读

　　三大指数半日微跌，北证50指数逆势微涨。板块方面，光伏板块早盘强势，捷佳伟创、双良节能双双涨停；创新药板块反复活跃，维康药业20cm涨停，新天药业、昂利康等盘中涨停；物流板块反弹回暖，申通快递、韵达股份、圆通速递涨停；影视院线板块震荡回调，金逸影视、幸福蓝海跌幅居前；军工股集体调整，北方导航、建设工业领跌；英伟达概念盘中跳水，景旺电子跌幅居前。总体来看，个股涨多跌少，上涨个股超2900只。

　　截至午间收盘，沪指报3566.55点，跌0.19%；深成指报10992.87点，跌0.15%；创指报2324.50点，跌0.16%。

　　盘面上，中药、光伏设备、动物疫苗板块涨幅居前，中船系、影视院线、游戏板块跌幅居前。

　　捷佳伟创、海优新材、双良节能、奥特维等多股上涨。

　　消息面上，近期，光伏行业的“反内卷”行动正紧锣密鼓地推进，从政策端到市场端，一系列积极变化正在发生，光伏行业板块估值修复的预期愈发强烈。自2024年下半年以来，中央层面多次在重要会议中释放整治“内卷式”竞争的明确信号，强调要依法治理低价无序竞争、推动落后产能有序退出。2025年7月，中央财经委员会第六次会议进一步明确引导企业提质增效的方向，工信部随即召集14家光伏企业及协会座谈，将“反内卷”举措落到实处。这一系列政策的连续出台与高效执行，为光伏行业摆脱价格战困境、转向高质量发展奠定了坚实基础。政策驱动下，光伏产业链价格已呈现企稳回升态势。作为产业链上游供需矛盾突出的关键环节，硅料价格的修复具有较强传导性，不仅反映出市场对供给侧改善的乐观预期，更预示着行业盈利底部或已过去，为全产业链盈利修复创造了有利条件。

　　维康药业、悦康药业、热景生物、新天药业等多股上涨。

　　消息面上，石药集团30日宣布与美国生物制药公司 Madrigal Pharmaceuticals达成重磅授权协议，将其口服GLP-1受体激动剂SYH2086的全球开发、生产及商业化权益授予后者，交易总价值最高可达20.75亿美元。另外，为贯彻落实，推动创新药械高质量发展，更好满足人民群众多元化就医用药需求，近日，国家医保局召开医保支持创新药械系列座谈会投资专场。

　　1、国家发展改革委体制改革综合司司长王任飞在新闻发布会上表示。王任飞表示，建设全国统一电力市场，是深化电力体制改革的关键任务，也是构建新型电力系统的重要支撑。今年以来，全国统一电力市场体系建设取得一系列成就，电力资源在更大范围优化配置的市场机制实现突破，国网、南网建立跨电网经营区常态化交易机制，实现了联网电力交易的软联通；电力现货市场即将实现基本全覆盖，现货市场有助于实时反应和调节供需，这既是电力市场体系建设的关键环节，也是重点难点所在。目前全国已有25个省内市场均已开展现货交易，其中有6个省份已经实现正式运行。同时，统一的电力市场技术规则体系基本建立，目前已经形成以电力市场运行基本规则为基础，中长期现货普通交易规则为主干，市场注册、计量结算、信息披露为支撑的“1+6”规则体系。下一步，国家发展改革委还会根据市场的发展，不断丰富完善，持续完善全国统一电力市场体系，进一步统一规则，破除壁垒，拓展功能，扩大规模，为保证能源安全、低碳转型和经济增长提供更加有力的支持。

　　2、上海市通信管理局发布关于开展“算力浦江”2025年算力基础设施高质量发展专项行动的通知。其中提到，将持续优化算力中心布局。加快已获得能耗指标的算力中心建设，至2025年底，本年度新建成的大型以上算力中心不少于5个，全市算力中心智算规模争取达到100 EFLOPS以上。在产业园区、科研院所、高校等完成边缘智算节点建设案例不少于5个；拟建算力中心应加强与本市电力规划布局协同，算力中心规划设计方案，应具备可落地的外市电接入方案，算力中心建设应与外市电接入工程同步规划，同步开工，同步验收，保障算力中心如期建设完成并接入基础电信企业网络；持续提升算力中心先进存储容量占比，至2025年底，本市算力中心内先进存储容量占比达到30%以上。探索存储和算力资源城域百公里级部署的“存算分离”模式，推进存储资源与智能计算多云容器的相互兼容与高效对接。

　　3、国家发展改革委国民经济综合司司长周陈表示，今年服务消费持续走高，年初的和人形机器人强势出圈，带火了研学、旅游、国货潮品等消费。下一步，国家发展改革委将着力推动增强消费能力，让大家肯消费，加快落实稳就业、稳经济，推动高质量发展的若干举措；培育服务消费新增长点，让大家能消费，落实提升消费专项行动部署，聚焦文化旅游、体育赛事等服务消费以及养老、医疗、托育等生活服务；持续优化消费功能，让大家愿意消费，积极培育国货潮品，大力发展人工智能家庭消费，加力创新应用产品，完善充电桩、商贸物流体系等消费基础设施，进一步推动消费投资良性循环。

　　4、国家发展改革委政策研究室主任、新闻发言人蒋毅在新闻发布会上透露，今年“两重”建设项目清单8000亿元已全部下达完毕，中央预算内投资7350亿元已基本下达完毕。下一步将会同各部门各地方，加强统筹协调和要素保障，加快项目建设进度，高质量推动“两重”建设。同时，建立健全项目全生命周期管理机制，强化定期调度和事中事后监管，确保资金用到实处。

　　中信证券研报认为，下一代大模型，有望成为决定本轮AI产业前景的关键变量。下一代大模型在逻辑推理、原生多模态、记忆系统等关键能力突破，将加速高价值复杂行业场景应用落地。产业端，Agent和多模态两大主线有望持续引领，建议关注企业管理、教育、医疗等领域的头部公司，与海量推理带动的算力产业机遇。

　　中信建投研报表示，二季度经济数据超预期，7月底中央政治局会议定调积极，预计三季度经济整体仍有支撑。流动性方面，近期国内流动性环境整体较为宽松，股债跷跷板效应显现。海外方面，近期美国和多个国家关税谈判情况均已落地，实际加关税税率在15%左右，中信建投预计后续与中国谈判也仍有较大协商空间，风险可控。在此大背景下，全球风险偏好明显回升，行业配置方面相对更加看好成长。