A股午评：三大指数反抽创指大涨3.7% 半导体芯片

　　  三大指数大幅高开，沪指重回3400点，创指站上3300点，开盘后指数窄幅震荡，创指涨逾3%，光伏、BIPV板块全线走高，锂电池板块走强，前期热点银行、白酒板块回调。随后三大指数高位震荡，创业板指涨幅领先，深强沪弱格局较为明显，科技股集体反弹，半导体芯片股走高，光刻胶板块大幅拉升，稀土永磁、汽车整车板块持续走强，农业种植盘中异动，沪深两市成交额突破7000亿元。总体而言，市场情绪较热，板块、个股呈普涨态势，赚钱效应极好。 从盘面上看，半导体、盐湖提锂板块涨幅居前，银行、白酒板块跌幅居前。

  今日消息面：

  1、新华社：中国资本市场发展的基础依然稳固 行业监管政策有利于中国长远发展

  2、美联储重申将维持超低利率 应对通货膨胀上升和新冠肺炎疫情反弹

  3、锂电再迎重大利好！目标5年10倍 新型储能将实现跨越式发展（名单）

  4、最新QFII增持股名单来了 重金杀入半导体龙头（附股）

  5、持仓降至历史冰点！保险股“信仰”彻底坍塌 公募持仓平安、太保市值骤降八成

  6、禁止幼儿园上市！深圳又有大动作 学前教育立法有望开先河

  7、什么信号？国常会定调生猪产能 “公募一哥”张坤现身龙头猪企调研会 拐点已至？

  8、磷酸铁锂投资狂飙突进：上半年新启动项目产能约150万吨 总投资超400亿元

  就后市而言，东方证券提到，从大势上看，国内目前面临的整体环境，相较于2018年的内外部冲突、2019年的紧信用以及2020年的疫情扰动，要更为乐观积极，在经济弱复苏+政策稳定的背景下，行情无大风险，只有大震荡，指数大幅杀跌后大概率会迎来向上修复，当下不宜过度悲观。

  中信证券指出，对极端行业政策的担忧导致内外部投资者负面情绪共振，A股前期已处于市场流动性紧平衡状态，这放大了短期情绪面的冲击。但是，极端政策落地可能性低，市场流动性负反馈的可能性小，而国内基本面稳步向好的趋势不变，且宏观流动性依然宽松，预计内外投资者恐慌情绪宣泄过后，A股将迎来下半年最佳买点。

  上海证券表示，当前消息面是推动市场走向的关键因素，所以市场更可能是震荡调整，加大风险释放力度，寻找更合适的平衡位置。我们判断A 股经历大跌后，市场进一步过大的系统性风险有限，但需要时间层面的修复和消化，且交易结构的拥挤的热门赛道可能波动加剧。

  上海证券进一步分析，市场未来或将聚焦在风险释放充分行业和中国经济发展短板上，芯片、先进制造等代表中国未来之进程的行业预期相对较好。从策略层面看，基于市场总体弱势，风险出清之际，防御基调不变，等待风险行业调整到位，对风口(如芯片等)行业遇大涨不追，等待调整后再行布局，此外，当下优势的先进制造业可结合中报，精选挖掘。

  开源证券指出，基于市场风格轮动区间的测算，本轮上证综指调整的剩余空间可能相对较小，但是创业板面临的压力会稍大。因此投资者不用过度悲观，调整好结构是更好选择。当下并未看到继续紧缩的信用环境，而2018年是信用紧缩的开始。投资者在未来市场调整过程中，逐步完成结构的切换，开始拥抱有长期逻辑且有更好当下盈利与现金流水平的周期股。这可能是市场考虑到估值水平和交易结构后，最兼顾当下和未来的资产。当下推荐：有色(铜、铝)、煤炭、钢铁、化工、军工、券商。

  另外，在操作策略上，中金公司表示，当前市场整体估值不算贵，但成长板块的高估值愈发明显，我们认为下半年的市场波动可能加大，即便是成长风格内部也会出现明显的轮动。我们同时建议兼顾部分具有成长属性或目前受益于国际需求改善的周期性板块。综合来看，我们建议结合景气程度和估值自下而上选择板块和个股，建议未来3-6个月关注如下主线)坚守成长主线)逢低逐渐布局经历较长调整的消费行业。3)景气扩散逻辑寻找周期中具有成长属性、持续性较好的子行业和个股。