多措并举！“组合拳”推动实际贷款利率下行

　　光大银行(3.380, -0.02, -0.59%)金融市场部分析师周茂华在接受记者采访时表示，

　　。“LPR改革以来，实现了‘两轨并一轨’，LPR报价利率采取‘MLF+加点’方式，打通市场利率与贷款市场利率，有效疏通了货币政策传导。此外，央行还实施一系列配套改革，打破贷款隐性下限，有序推进LPR在新增贷款定价中的使用，有效降低了企业综合融资成本，为企业持续发展发挥了重要作用。”

　　。“新的LPR报价可以较好地反映货币政策取向和市场资金供求状况，已成为银行贷款利率定价的主要参考。”他表示，随着贷款定价基准转换接近完成，LPR已内化至银行内部资金转移定价（FTP）中，原有的贷款利率隐性下限被完全打破，“MLF利率—LPR—贷款利率”的利率传导机制得到充分体现。

　　“央行通过一系列举措引导金融机构合理让利实体经济，推动实际贷款利率进一步降低，确保小微企业综合融资成本稳中有降。”周茂华表示，金融机构则要根据自身资金成本、市场资金供求情况和风险溢价等因素进行报价，其他市场贷款机构以LPR为基准。目前，从运行结果看，贷款市场运行平稳有序，LPR报价利率充分反映市场供求，优化了市场资源配置。

　　今年以来，稳健的货币政策坚持稳字当头，MLF等利率水平基本保持稳定，降成本意味着银行降低“加点”，因此降低其负债端成本至关重要。

　　“央行通过一系列政策引导银行加强负债端管理，包括对结构性存款产品加强管理，市场利率定价自律机制优化存款利率自律上限确定方式，由存款基准利率乘以一定倍数，改为存款基准利率加上一定基点，一系列‘组合拳’推动了银行负债成本的下降。”温彬强调。

　　“去年，突发疫情对国内实体经济构成严重冲击，银行加大逆周期调节，降低贷款利率、降费等让利实体经济，银行加大风险计提和不良风险处置力度，加之同业竞争激烈与监管环境变化等，银行面临的存贷息差压力有所增大。”周茂华表示。

　　“银行的贷款与存款是一枚硬币的两面，风险把控能力提升，贷款活跃，也能增加存款。”周茂华强调，当前中小银行应该在完善内部治理、深耕区域市场、提升风控与经营能力的同时，采取差异化竞争策略，适应国内消费升级和个性化、体验式金融发展迅速的趋势，紧扣客户偏好，提升金融服务质量。

　　。“比如，利用人工智能和区块链可降低中间交易清算成本；利用云计算和大数据可提高识别风险和信贷资金的利用效率。”他表示，“可通过引入大型商业银行或股份制银行作为公司股东或战略投资者，从而补充资本金，降低潜在金融风险发生。”