入股券商却存违规“对赌”监管罚单落地！中石化甩卖券商股权谜底

　　10月上旬，中石化在北京产权交易所甩卖九州证券近11%股份。如今，这起股权甩卖背后的原因可能已经找到了。

　　近日，青海证监局发布一则处罚决定，青海证监局决定对九州证券采取出具警示函的行政监管措施。经查，2018年3月，九州证券与中国石油化工集团公司、同创九鼎投资管理集团股份有限公司、同创九鼎投资控股有限公司等多方签订《九州证券股份有限公司增资扩股补充协议》。

　　该协议具有“对赌”性质，在特定条件时可能导致股权发生转移或者影响证券公司运作。九州证券未及时向青海证监局报告上述事项，直至2021年6月9日方才报告，违反了相关规定。

　　青海证监局决定对九州证券采取出具警示函的行政监管措施，对九州证券董事长采取监管谈线月份的股权甩卖是否与本次违规“对赌”协议的发现有关？截至

　　中国发稿，九州证券尚未有回复。

　　显示，经查，2018年3月，九州证券与中国石油化工集团公司、同创九鼎投资管理集团股份有限公司、同创九鼎投资控股有限公司等多方签订《九州证券股份有限公司增资扩股补充协议》，该协议具有“对赌”性质，在特定条件时可能导致股权发生转移或者影响证券公司运作。

　　青海证监局认为魏先锋作为九州证券董事长，其参与了签署上述协议，知情不报，合规意识淡漠，对上述违法违规行为负有责任。青海证监局决定对魏先锋采取监管谈线月份中石化甩卖九州证券近11%股权

　　此次股权挂牌转让，距离中石化入股九州证券不足五年时间。

　　不到五年时间，九州证券与中石化即将分手。按当时投入的4.07亿元成本计算，现在转让底价4.7亿元，股权升值7000万元左右，近5年总的收益率17.2%。如果将每年的股东分红

　　九鼎投资管理集团，控股比例85.76%。中石化为第二大股东。

　　业绩排名显示，九州证券总资产位居行业第86名。

　　股权转让的事以公告为准。”记者注意到，九州证券10.98%的股份转让底价4.74亿元，市净率大概在1.13左右，低于此前新时代证券拟转让1.4倍的市净率。

　　未果、踩雷被暂停部分资格等艰难时刻，2019年更是缩减资本金、降低财务杠杆，在证券行业以净资本为王的背景下，该公司发展更为不易。九州证券是九鼎集团的核心业务板块之一。2014年12月底，九鼎集团被核准向九州证券(时名“天源证券”)增资，成为该公司控股股东；2015年4月份，天源证券更名为九州证券，被贴上了国内“首家PE系券商”的标签；随后经历增资、股份制改革，未来呈现向好之势。至2019年年末，九鼎集团持有九州证券股权比例接近90%。此前，九鼎集团也在谋求出售九州证券的控股权。有消息称，2018年2月份，九州证券与

　　集团还有意在后续条件具备并经相关监管机构批准后，进一步增持为九州证券控股股东。然而，该笔投资事项并未有后续进展，原因未明。