太平洋维持键凯科技买入评级：国内外业务“两开花” 静待新产能

　　(688356.SH，最新价：197.14元)买入评级。评级理由主要包括：1)国内外收入均实现快速增长，核心大客户采购额迅速提升；2)研发费用、股权激励费用等影响表观增速，实际内生盈利能力持续提升；3)在手订单表现良好，在研项目持续推进；4)PEG应用场景不断丰富，中长期仍有持续快速增长驱动力。风险提示：产品订单量不及预期；客户合作进展不及预期；新品研发不及预期；竞争压力大于预期。

　　AI点评：近一个月获得7份券商研报关注，买入3家，增持2家，平均目标价为293元，与最新价197.14元相比，高95.86元，目标均价涨幅48.63%。