开源证券维持国轩高科买入评级：客户结构持续优化，看好公司利润

　　(002074.SZ，最新价：26.8元)买入评级。评级理由主要包括：1)2021年全年营收破百亿，现金流大幅回暖；2)动力全年产销量大幅增长，库存充足保障2022年Q1至Q2利润；3)积极开拓海内外客户，客户结构大幅优化。风险提示：上游原材料价格波动，行业竞争加剧。