国金证券维持恒瑞医药买入评级：吡咯替尼新辅助获批 创新药逐渐

　　买入评级。评级理由主要包括：1)吡咯替尼是首个国产HER2/3/4药物；2)新辅助获批有助于用药前移；3)提升公司资本运作能力，深化产业布局；4)大力推进科技创新和国际化战略，下半年有望迎来拐点。风险提示：竞争加剧导致销售不及预期风险，集采及医保谈判不及预期风险，创新药研发风险，国际化进程不及预期风险，核心人员流失风险等。