板块异动：长期增长的确定性高 国防军工板块拉

　　  5月17日，受面加强练兵备战背景下装备列装需求旺盛消息影响，A股国防军工板块拉升走高，截至发稿，中国长城（000066.SZ）、中天火箭（003009.SZ）、洪都航空（600316.SH）、智明达（688636.SH）、海特高新（002023.SZ）、中航光电（002179.SZ）、中国卫通（300762.SZ）等股拉升上涨。

  国盛证券研究指：全面加强练兵备战背景下装备列装需求旺盛，时间紧迫，我国巨大的武器装备需求缺口会不断压缩交付节奏，需求端高增长持续到全产业链达到产能高峰的确定性极高，所以军工产业链呈现短期/3 年订单与产能大幅增长的状态。对于很多军工企业而言，需求不愁，产能供给是产量的核心影响因素。随着产能的逐步释放、交付节奏的加快，2021Q2 起主机厂的营收有望环比向上，大部分上游配套厂商的净利润也有望环比向上，军工产业链上下游业绩的释放会加强板块的共振效应。