招商证券：三大主要边际变化下 建议关注基建、地产链等

　　招商证券发布研究报告称，近期市场交易热点主要围绕消费电子、存储和半导体设备展开。产业趋势上，联想发布革命性产品AI PC，引领AI硬件和终端的革新浪潮；中国电信完成全球首次运营商NR NTN终端直连卫星现网实验。产业政策端，在中央加杠杆有望成为财政发力主要抓手，保障房建设提速，中美关系释放稳定信号，这三大主要边际变化下，建议关注基建，地产链以及受301条款影响较大的行业。

　　3)近期中美双方沟通密切，中美关系释放稳定信号。若稳定信号持续释放，301关税条款或有望迎来优化，受301条款影响较大的半导体、汽车零部件、纺织服装、电脑设备、家居橱柜、等十大行业有望显著受益。

　　增发国债：10月24日，十四届全国人大常委会第六次会议表决通过了全国人民代表大会常务委员会关于批准国务院增发国债和2023年中央预算调整方案的决议。中央财政将在今年四季度增发2023年国债10000亿元，作为特别国债管理。全国财政赤字将由38800亿元增加到48800亿元，预计赤字率由3%提高到3.8%左右。此次增发的国债全部通过转移支付方式安排给地方，今年拟安排使用5000亿元，结转明年使用5000亿元。

　　汇金公司：10月23日，中央汇金投资有限责任公司宣布，中央汇金公司今日买入交易型开放式指数基金，并将在未来继续增持。此前10月11日，中央汇金公司已在二级市场增持工商银行、农业银行、中国银行、建设银行的A股股份，并将在未来六个月继续增持。

　　短期产业趋势关注及建议

　　从短期角度，11月需要重点关注五大具备边际改善的赛道：集成电路、人工智能、汽车智能化、基建、数字经济。

　　中长期产业趋势关注及建议

　　从中长期角度，我们建议关注AI+科技革命下的数字经济、人工智能、自主可控等产业趋势，以及降本增效驱动下碳中和产业链的新技术路线，电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加。

　　上周全球股市涨跌分化，产业方面，A股涨幅较高的产业指数为：消费电子代工、新能源整车和汽车整车精选。板块方面，材料、公共事业和日常消费板块表现较好，电信服务和能源板块表现较差。过去一周大涨的200亿美元以上市值公司中，金融、日常消费和信息技术行业公司居多;过去一周领跌的200亿美元以上市值公司中，医疗保健和信息技术行业公司居多。