兰花科创：24-26 年归母净利润预增 买入评级

　　研报预计，兰花科创煤炭产销环比恢复，业绩有望持续改善。预计 2024 - 2026 年公司归母净利润为 14.08/20.54/23.71 亿元。24Q2，公司实现营业收入 32.15 亿元，同比下降 6.86%，环比增长 42.12%。煤炭售价下滑、成本抬升致盈利受损，但 24Q2 环比改善。尿素售价下滑，成本大幅下降致毛利率同比提升，上调至“推荐”评级。风险提示：煤炭价格大幅下跌；在建矿井投产不及预期。