的麦考利久期计算公式

　　什么是修正久期，具体怎么计算 /

　　你好，修正久期指的是对于给定的到期收益率的微小变动，价格的相对变动值,即delta_P/P .修正久期大的 , 利率上升所引起价格下降幅度就越大，而利率下降所引起的价格上升幅度也越大。可见，同等要素条件下，修正久期小的比修正久期大的抗利率上升风险能力强；但相应地，在利率下降同等程度的条件下，获取收益的能力较弱。
计算公式为：
D*=D/(1+y/k) 其中D为麦考利久期，y为到期收益率，k为年付息次数。

　　一个关于久期的计算问题

　　息票为10元，价格用excel计算得，96.30元
久期=(1*10/(1+11%)^1+2*10/(1+11%)^2+3*10/(1+11%)^3+4*10/(1+11%)^4+5*10/(1+11%)^5+5*100/(1+11%)^5)/96.30=4.15
若利率下降1个百分点，价格上升=4.15*1%=4.15%
变化后价格=96.30*（1+4.15%）=100.30元
当然，以久期衡量的价格变化均为近似值，因为我们知道，当利率变为10%后，就等于票面利率，价格应该为100元整。

　　久期如何计算

　　久期=时间加权现值/总现值=[∑年份×现值]/[∑现值]
=｛1×[(票面利率*票面额)/（1+到期收益率%）^1]+2×[(票面利率*票面额)/（1+到期收益率）^2]……期限×[（票面利率*票面额）/（1+票面收益率）^期限]+3×[票面额/（1+票面收益率）^期限]｝
/{[(票面利率*票面额)/（1+到期收益率%）^1]+[(票面利率*票面额)/（1+到期收益率）^2]……+[（票面利率*票面额）/(1+票面收益率)^期限+票面额(1+票面收益率)^期限
^为1次方,2为2次方,^期限为期限次方
（1）期限。较长期限的价格变动幅度大于较短期限价格的变动幅度。
（2）息票收入及其再投资收益率。息票额较多的价格变动幅度低于息票额较低的价格变动幅度。也就是说，价格的易变性与期限长短成正比，与息票额高低成反比。

　　久期的计算的计算公式是什么?

　　久期度是一种测度发生流的平均期限的方法。由于价格敏感性会随着到期时间的增长而增加，久期也可用来测度对利率变化的敏感性，根据的每次息票利息或本金支付时间的加权平均来计算久期。 决定久期即影响价格对市场利率变化的敏感性包括三要素：到期时间、息票利率和到期收益率。 不同价格对市场利率变动的敏感性不一样。久期是衡量这种敏感性最重要和最主要的标准。久期等于利率变动一个单位所引起的价格变动。如市场利率变动1%，的价格变动3，则久期是3。 决定久期即影响价格对市场利率变化的敏感性包括三要素：到期时间、息票利率和到期收益率。

　　一个关于久期的计算问题

　　息票为10元，价格用excel计算得，96.30元
久期=(1*10/(1+11%)^1+2*10/(1+11%)^2+3*10/(1+11%)^3+4*10/(1+11%)^4+5*10/(1+11%)^5+5*100/(1+11%)^5)/96.30=4.15
若利率下降1个百分点，价格上升=4.15*1%=4.15%
变化后价格=96.30*（1+4.15%）=100.30元
当然，以久期衡量的价格变化均为近似值，因为我们知道，当利率变为10%后，就等于票面利率，价格应该为100元整。

　　关于久期的计算???

　　应用Excel来进行久期计算，方法分为如下几步：
1.先将的价格转换成收益率
2.计算的净价
由于有随着日子增长，价值自然增长的性质（也就是应计利息会逐日增加），到付息日时又会自动减少（因为拿到了利息），因此使得的久期出现不连续的现象。因此合理的久期定义是看利率发生改变时，的内含价值发生多少的改变，因为利率改变后，的应计利息不会跟着改变，因此应计利息与利率风险无关，必须剔除。
3.计算利息上升与下降后的净价
将相同的流、流现值、全价、净价等公式复制到下方，更改收益率为原有收益率加上1个BP：
4.计算久期
套用久期公式，便可以把久期计算出来。