热点
国联证券:维持东方甄选“买入”评级 目标价57.76港元
时间:2023-08-29 13:12 阅读:
国联证券发布研究报告称,维持东方甄选“买入”评级,预计2024-26财年归母净利润分别为13.42/18.72/23.52亿元。考虑到公司仍处于高速成长期,以及新东方品牌带来溢价,予2024财年1.24倍PEG,40倍PE,目标价57.76港元。2023财年是公司以“东方甄选”为名打造自营产品和直播电商品牌的第一年,公司业绩表现良好,收入及利润均创下历史新高,其中自营产品及直播电商业务表现强劲。期内实现净利润9.71亿元,较上一财年转盈,净利润表现亮眼。
报告中称,公司将持续深耕供应链及用户运营优化,为消费者提供优秀产品。1)自营产品业务进展顺利:2023财年公司致力于加强供应链管理体系,扩大产品类别,目前已有超过200个自营产品,涵盖食品饮料、标准化生活用品等,满足消费者更丰富的购买诉求;公司制定了严格的管理标准、成立了营养研究院,以提高长期自主研发能力;2)采用多渠道策略以覆盖更广泛的用户群体:在供应链能力持续提升、产品组合日益丰富的背景下,公司积极采取多渠道策略,以满足更广泛用户群体的诉求,提升品牌知名度;公司计划于2023年8月29日起在淘宝平台开启直播带货,将带来新的增长曲线)会员机制满足忠实粉丝的需求:公司计划将在未来推出会员卡,为用户提供价格更优惠的产品、更全面的会员服务,在物流履约、售后响应等环节持续优化,提升消费体验。