华新水泥：8.38 亿美元收购尼日利亚资产 机遇与风险并存

　　12 月 1 日晚间公告，华新水泥拟通过全资子公司以 5.6 亿美元现金收购 Holderfin B.V.持有的 Caricement B.V. 100%股权，以 2.78 亿美元现金收购 Davis Peak Holdings Limited 100%股权。标的公司 A 注册地为荷兰阿姆斯特丹，90%资产为其持有的最终标的公司 Lafarge Africa Plc 56.04%股权。标的公司 B 为特殊目的公司控股，持有最终标的公司 27.77%股权。交易完成后，华新水泥将间接持有最终标的公司 83.81%的股份。由于卖方与华新水泥第一大股东有关联，本次交易构成关联交易。Lafarge Africa Plc 是尼日利亚最早的水泥企业，在尼日利亚拥有 4 家大型水泥工厂及 6 家混凝土工厂，业务覆盖全国。水泥产能 1,060 万吨/年，混凝土产能 40 万方/年。根据历史交易估算，最终标的公司企业价值在 10.6 亿—15.9 亿美元之间，预估最终标的公司 100%股份的价值在 11 亿至 16 亿美元之间。海外业务是华新水泥重大战略规划，已在多国布局。2024 年 1—9 月，海外水泥及商品熟料销量、营业收入、净利润均增长。华新水泥称，国内水泥业务业绩承压，海外业务成稳定业绩重要支撑。尼日利亚发展潜力大，有望成西非发展桥头堡。但最终标的公司在尼日利亚，生产经营受多因素影响，并购标的公司未来经营状况存不确定性。本次交易须获相关审批，有不通过导致交易失败的风险。