零售护城河+新赛道崛起：邮储银行2024年财报揭示双引擎如何驱动均衡发展

　　3月27日晚间，邮储银行、苏州工业园区等科技金融事业部试点项目贷款低不良率来看，邮储银行的“风险可控的高成长赛道”逻辑已得到验证。

　　绿色金融领域，邮储银行2024年绿色贷款余额7,817亿元，同比增长22.55%，增速持续多年高于各项贷款平均水平。围绕“双碳”目标，其创新推出“可持续发展挂钩贷款”“碳账户+碳积分”等产品，并深度参与全国首单银行间商务写字楼绿色类REITs，形成“融资+融智”综合服务能力。

　　养老金融方面，依托近3亿中老年客户基础，邮储银行构建“账户+产品+服务”全生态体系：个人养老金账户开户数再度获得突破，市场份额居行业前列；推出“U享未来”专属品牌，打通养老金缴存、投资、健康管理等场景，手机银行适老化功能覆盖广泛用户。

　　值得一提的是，邮储银行去年的资金资管业务同样亮点纷呈，高收益离岸人民币债券规模居全市场第1位，基金投资规模居国有大行第1位，同业代销基金业务规模突破2,000亿元，债券做市交易量突破万亿元。实际上，邮储银行2024年聚焦于打造金融市场差异化增长极，同业客户合作日益紧密，已成功构建涵盖资产、负债和中间业务的全方位合作格局。

　　截至报告期末，邮储银行同业客户合作数量超3,300家。凭借自身一站式综合金融服务能力，邮储银行未来有望在金融市场领域持续释放增长动能，进一步巩固“大资管”时代下的国有大行领先地位。

　　全年科技投入122.96亿元，同比增长9.03%，驱动手机银行MAU达8,184万户。AI大模型“邮智”应用于智能风控、客服等领域，反欺诈识别准确率显著提升，数字化运营效率亦得到提高。

　　对银行的透视，永远离不开报表中一个个准确的数字。从邮储银行的资产负债表与损益表来看，其结构的优化有助于自身抵御周期波动，而多元收入的提升，也有助于其经营韧性的增强。

　　截至2024年末，邮储银行贷款占总资产比例提升，显示出资产收益能力持续增强；负债端通过发行永续债、优化存款期限结构，将流动性覆盖率保持在安全区间。核心一级资本充足率9.56%，为业务扩张预留充足空间。

　　值得一提的是，在利息净收入温和增长1.53%的同时，邮储银行非息收入同比增长3.21%，理财、托管、投行等业务贡献度上升。成本收入比也由2023年的64.82%减至2024年的64.23%，数字化降本成效正逐渐显现。

　　对于未来发展，邮储银行有着清晰规划。董事长郑国雨表示，2025年邮储银行将因势而变、顺势而行，坚守服务“三农”、城乡居民和中小企业的战略定位，巩固传统优势、开辟新生赛道、激活发展动能，加快推进战略优化升级，优化资产负债表、强韧损益表，着力打造“更加普惠、更加均衡、更加稳健、更加智慧、更具活力”的一流大型零售银行，当好服务实体经济的主力军和维护金融稳定的压舱石。

　　行长刘建军也提出，未来邮储银行将在服务实体经济宗旨、践行金融为民理念的使命担当中日益彰显出国有大行的价值 ，其将主动把握、积极应对低利率时代的挑战，深挖禀赋价值，优化业务布局，构建更稳健、更均衡、更有韧性的收入结构、业务结构和资产结构，建立更优秀的风控体系、更低成本的运营体系，全面激发转型发展内生动能，开辟内涵式发展新局面。

　　邮储银行的2024年报，既展现了其作为零售大行的战略定力——网络、低成本负债、优质资产质量等传统优势持续巩固；也揭示了新增长极的崛起逻辑——科技、绿色、养老等赛道正从“投入期”迈向“收获期”。在“规模增长、结构优化、风险可控”的均衡发展框架下，这家最具差异化特色的国有大行，已成为在稳健中寻找突破的银行范本，有望持续引领国有大行高质量发展范式。