徐剑波：持股盛宴

　　科技板块强势拉升，市场普遍滋生踏空情绪。上证指数站稳 4200 点后，不少投资者开始后悔未布局科技赛道，而这种情绪集中发酵，恰恰意味着行情已进入情绪极致阶段，后续务必提高警惕。市场多数观点认为沪指突破 4200 点，牛市第二波行情正式开启，但值得注意的是，沪指走出八连阳格局，周一上涨个股仅三千余家。健康的上涨行情理应板块轮动、多点开花，而当前仅是科技单一赛道持续加速上行，属于市场情绪阶段性高潮。预计明后两日，科技板块随时面临分化退潮。同时当前沪指已严重偏离 5 日均线，即便后续仍有上行空间，也大概率呈现震荡休整、阶梯式攀升的节奏，逐步向 4300 点附近靠拢。本轮行情核心逻辑，依旧看 AI 细分龙头的上行高度。当前资金集中抱团核心龙头持续走强，待龙头上涨乏力后，场内资金才会从科技赛道流出，向其他板块轮动切换。板块内部会出现明显分化：AI 核心龙头后续大概率以横盘震荡调整为主，而非核心跟风标的一旦行情退潮，极易出现大幅回调甚至跌停。无论当前是否持有科技板块仓位，明后两日都需保持谨慎。现阶段已是持仓获利资金的行情盛宴，AI 核心龙头仍有抱团溢价，但没有利润垫的投资者，当前已不适合盲目进场参与。其余板块机会，后续再做梳理分析。