结构性反转一触即发，A股等待关键信号？

　　二是网信办对财经类信息展开专项整治，其中提及重点打击“胡评妄议、歪曲解读我财经方针政策、宏观经济数据，恶意唱空我国金融市场、唱衰中国经济等。”

　　这一消息，令市场感受到政策对A股维稳的诉求。

　　但紧急拉升后，为何一路低走呢？

　　其实，围绕大盘上攻无力，我们还可以进一步追问：

　　8月份以来，A股每天成交量破万亿，北上资金近一月净买入超过200亿，A股融资余额创下近6年新高，为什么，为什么大盘仍然上攻无力呢？

　　现在外资依然给力，内资已然卖力，但A股上攻仍然乏力。

　　这其实也是A股当下存在的结构性困境。

　　这一结构性的困境，我认为是资金供给的困境，对此，我在上周四的文章中，已有较为详细的表述：

　　但是，在资金供给存在结构性困境之下，我们有没有必要过于担忧呢？

　　我认为，毫无必要——毕竟外资仍然乐观，毕竟A股之于全球的价值洼地没有改变。

　　当下A股的结构性反转，处于一触即发的关键时刻。

　　但是这“一触”，我们还需要等待，等待接下来货币政策的渐进宽松。

　　我对自己的要求是，以温柔的心态，安静地等待。

　　合规模拟盘，上周减持3支股票，今天又减持1支股票，但是，还没有最终敲定加仓的标的。

　　不要急，所有急着赚来的钱，最终都还是要送出去，而且，大概率要出去更多。

　　近期的A股，不论是科创主流，还是科创支流，迥异的事情，几乎每天都有——或今天暴涨明天暴跌，或今天暴跌明天暴涨，又或者中报业绩超预期（大涨过的）反而迎来大跌……

　　面对这种迥异的新常态，我们也没必要大悲大喜，搞得一天一场战争一样。

　　研究透了，再动手，买和卖都不必太着急。

　　说实话，现在的A股，在个股供给猛烈上升之下（IPO放量+中概股回流+AH互通），A股的估值中枢显著下降（除了科创三宝及相关支流）——估值中枢下降（股价便宜了），叠加市场利率的显著下降（除了房贷），这说明了什么？

　　这说明了，如果从一至两年的中期眼光看，当下的A股，绝对金光闪闪。

　　所以，一个月前，我就讲了，今天的A股，至少有10%，在未来两年内要实现翻倍涨幅。

　　现在要做的，就是安静的等待。

　　对A股，我是乐观的，合规组合在连续的减仓之后，本周是要打满的——深度研究之后的打满，接下来的半年，几乎就不动了。

　　最后，略微解读一下非人类食品的中报。

　　周末，我看了一下，今天也在星球回答了一下球友的疑问：

　　非人类食品股的中报，初看虽不惊艳、整体还行，扣除净利润为33.34%，但是，拆开来看，二季度的表现，还是明显偏弱的。

　　相比二季度扣非净利润2.58%的增长，还有一个更重要的点：上半年境内营收占比（主要是自主品牌）仅比去年同期增加了1.09个百分点，但是，毛利率却下降了7.12个百分点——这说明，自主品牌的推进，进入一个新的天花板。

　　所以，假设A股整体估值中枢不变，这支非人类食品股，在一至两个月内不会启动结构性的反转，它需要一个新的反转信号，或3季报向好推动、或市场概念推动。