A股在四季度后半段有望迎来大机会

　　安信证券表示，资金在各板块间发生了加速切换：贡献度最大的仍为成长板块，但成长内部也呈现出明显的扩散趋势，即从电子往军工、机械方向的扩散，以及新能源内部往上游材料及下游电力运营方向的延伸，或表明前期在交易拥挤板块中的资金在积极寻找新方向。

　　展望后市，安信证券指出，A股投资从中期角度看，最关键的是高景气度投资，这是由资金风险偏好、预期收益率、考核期等多方面因素决定的。今年在双碳与供需缺口背景下，新能源与旧能源都有高景气属性，因此出现了轮动表现，但新能源景气本质是渗透率长逻辑，而旧能源最终是找到新的价格波动中枢。站在当前时点，以“宁组合”为代表的高景气长赛道这一A股主线新一轮行情正蓄势待发。从基本面来看，行业高景气获得中报以及中观高频数据验证，甚至不断超过市场预期。从行业轮动节奏的时间与空间来看，以宁组合为代表的高景气长赛道主线调整整固期接近尾声，新一轮行情蓄势待发。

　　国金证券认为，A股在四季度后半段有望迎来大机会。当前市场情绪明显升温，但市场赚钱效应仍相对一般，持续驱动情绪升温的因素短期仍难以落地，此外10月中旬三季报预告或逐步反映经济下行压力下的业绩趋缓。过去一周市场的持续上行是不是在提前演绎此前预计的年底强势行情，这仍需要继续观察。

　　东北证券指出，短期市场要突破创新高难度不小，大概率依然维持震荡走势。周期、新能源等中报业绩最好，食品饮料、医药等消费偏弱。短期风格扩散下关注高低切换，政策导向的大众消费、特高压建设、专精特新及国改等是短期方向。

　　行业配置方面，东北证券建议关注三个角度：其一，盈利筑顶下中小市值且业绩改善的成长个股占优，全年看中小盘成长都是主线。其二，短期风格扩散下的高低切换，主要是政策导向的方向。其三，估值景气匹配角度，短期风格扩散下，关注新能源中的上游小金属、风电等，军工中的航发、电子元器件，周期中的石化、建材等性价比较高的方向。