*ST实达重整投资人竟要1.5折入股？

　　12月15日晚间，*ST实达披露签署重整投资协议的问询函回复公告。根据回复，重整投资人拟支付约9亿元对价受让约15.56亿股股票，折合0.58元/股，仅相当于最新收盘价3.78元/股的15%。

　　2020年6月，*ST实达因2018年、2019年度经审计的净利润为负值，同时2019年度经审计的净资产为负值，被实施退市风险警示。2021年12月，因涉嫌信息披露违法违规，公司被证监会立案调查。

　　从公司基本面来看，*ST实达目前主营业务空心化，在经营活动造血能力不足，2017年至2020年经营活动现金流持续为负的情况下，公司依然进行大规模投资活动，投资活动现金净流出累计达到5.8亿元，公司因此背上了巨额债务。

　　截至2021年三季度末，公司账面资金仅有1.49亿元，公司账面付息债务（短期借款、一年内到期的非流动负债）合计16.85亿元，净资产为-13.96亿元，债务负担极重，资金链岌岌可危。如公司2021年年报净资产无法转正，公司将面临终止上市风险。

　　近期，*ST实达、管理人与产业投资人福建省大数据有限公司签署了《重整投资协议》，计划以公司现有总股本约6.22亿元为基数，按每10股转增25股的比例实施资本公积转增股本。其中，产业投资人受让约5.45亿股，财务投资人受让10.11亿股。

　　果然，16日晚的回复函信息量惊人。回复函显示，福建省国资企业福建大数据作为产业投资人以2.5亿元的对价受让5.45亿股票，约0.46元/股，9名自然人和2家机构作为财务投资人以约6.5亿元的对价受让10.11亿股股票，约0.64元/股，重整投资人合计支付约9亿元对价受让约15.56亿股股票，约0.58元/股。

　　根据以往案例，即使法院在2021年内批准重整计划，由于涉及到后续执行仍需要一定时间，预计难以在2021年内实施完成重整，公司仍面临着较高的退市风险。中小投资者应充分了解和关注这一风险，切勿抱有侥幸心理，务必注意投资风险。