港股概念追踪 1万亿元！央行官宣降准降息 流动性释放利好银行股

　　也是围绕服务实体经济的导向进行的，也意味着2024年金融宽松周期继续开启，对于全年工作定调和预期明确等都具有积极的作用。

　　中信证券首席经济学家明明认为，总体而言，本次降准的时点和规模均较大超出市场预期，体现了央行明确支持实体经济修复目标。1月在现金需求季节性抬升的环境下流动性缺口较大，临近月末而资金利率中枢有所抬升，本次降准落地后预计流动性环境将进一步改善。

　　明明强调，本次降准和再贷款降息同步宣布，历史上虽然有降准+定向降准的操作方式，但“降准+定向降息”的模式很少见，表明了央行货币政策精准有效的基调，本次降准或不是本轮宽货币周期中的最后一次总量操作。

　　东方金诚首席宏观分析师王青团队也指出，本次降准符合市场预期，降准幅度加大，释放了货币政策加力稳增长的信号，有助于提振市场信心，巩固经济回升向好势头。对于央行宣布将于1月25日下调支农支小再贷款、再贴现利率0.25个百分点，王青团队表示，这表明本次除了推出总量型货币政策工具外，结构性货币政策也在朝着国民经济薄弱环节重点发力，后期财政政策针对小微企业的减税降费政策也将适时推出。

　　中国银行研究院研究员梁斯表示，政策工具利率调降及降准有助于降低银行流动性成本及监管压力，进一步提升银行信贷投放能力。梁斯认为，三农、小微等是我国经济发展领域的薄弱环节，支农支小再贷款、再贴现是中国人民银行支持相关领域发展的重要工具，两项工具利率下调降低了商业银行获取资金的成本，有助于带动相关领域信贷利率下降。

　　他表示，法定存款准备金率作为常规性的流动性管理手段，不仅扮演着金融市场缓冲池的角色，同时也发挥着“监督”银行信贷扩张的功能。同时，存款准备金冻结的流动性也会提高银行的经营成本。因此，降准既可以释放流动性鼓励银行加大信贷投放力度，降低对银行信贷扩张的限制，也可以降低银行负债压力带动信贷利率下降，缓解企业财务负担，实现“量增价降”的效果。

　　邮储银行：银行个人存款占比89%，个人定期占比2/3;且期限结构中，1年期以内存款占比60%，基本为上市银行最高水平。

　　中国银行：据中国银行三季报披露，9月末，客户存款总额226890.45亿元，比上年末增加24872.20亿元，增长12.31%。其中，中国内地机构人民币客户存款177090.96亿元，比上年末增加21374.85亿元，增长13.73%。

　　农业银行：据农业银行三季报披露，9月末，银行总负债358765.58亿元，比上年末增加46248.30亿元，增长14.80%。吸收存款288232.15亿元，比上年末增加37021.75亿元，增长14.74%。吸收存款按期限结构划分，定期存款152861.20亿元，活期存款124085.89亿元，其他存款7027.43亿元;按业务类型划分，公司存款107643.37亿元，个人存款169303.72亿元，其他存款7027.43亿元。

　　工商银行：据工商银行三季报披露，9月末，银行总负债408069.45亿元，比上年末增加47122.18亿元，增长13.06%。客户存款339808.26亿元，增加41103.35亿元，增长13.76%。从结构上看，定期存款194645.78亿元，活期存款137920.33亿元，其他存款2178.59亿元，应计利息5063.56亿元。