中国银河证券：数字经济协同电气化激发海量需求 风光储网等赛道

　　中国银河证券发布研究报告称，政策、产业等不断验证新能源发展向好，市场信心趋于恢复；全球AI大爆发，数字经济协同电气化激发海量需求，有望拉动基建投资，等赛道充分受益。建议关注：国电南瑞、许继电气等；福莱特、福斯特等；阳光电源等；东方电缆等。

　　事件：截至3月18日电新指数收8097点。2月初至今涨幅达26.6%，跑赢沪深300约14.6pcts，光储等电新行业关注度显著提升。

　　中国银河证券主要观点如下：

　　AI爆发下电力需求井喷

　　中国银河证券表示，以ChatGPT为代表的AGI获得突破性进展，其划时代能力需要强大算力支撑，全球科技公司争相开发、训练模型而兴建大量数据中心，全球算力规模大幅增长，也带动了用电量大幅提升，据能源顶刊

　　“电荒”担忧引发电力关注

　　中国银河证券指出，需求大幅增长或形成电力缺口，据华盛顿邮报，美国大片地区面临电力短缺的风险，其中佐治亚州预计未来十年的新增用电量将是现在的17倍，电力短缺成突出问题，数据中心或是主因。全球AI代表人物均表态能源或成为AI下一阶段竞争关键，电力板块关注度得以提升。

　　为实现能源转型目标，发展绿色数字经济成为全球大势所趋。国内财政部、生态环境部、工信部发布

　　发电量持续高增，装机或持续超预期

　　据统计局，1-2月规上工业太阳能/风电发电量同比增长15.4%/5.8%，合计发电占比达13.4%，风光发电量高增速得益于装机超预期：2023年我国光伏/风电新增装机同比高增148%/102%，截至2023年累计风光装机正式进入TW时代，占全部发电装机容量的36%。中国银河证券认为，新能源产业在经济发展中的地位不断得到强化，政策预期已明显增强，电网配套、运行机制等加速完善，同时低价产品红利仍在，装机情况依旧乐观。全球来看，据此前COP28会议、中美阳光