七大机构美元欧元日元澳元加元汇率走势分析（

　　  汇丰银行：美元/人民币将在2021年下半年稳步上涨

  中国国务院7月7日的会议为近期可能的定向降准打开了大门。汇丰银行(HSBC)经济学家认为，中美货币政策的分歧已成为一种新常态。2021年人民币收益率优势收窄是预计美元/人民币在今年下半年逐步走高的一个关键原因。

  如果有针对性地下调存款准备金率，可能不会引发人民币大幅走软

  这是国务院将降准作为货币政策工具之一以来一年多来的首次。在我们的经济学家看来，这为未来几个月(如果不是几周的话)下调存款准备金率打开了大门，此次下调更有可能是有针对性的，旨在支持小企业。我们还预计，它对总体流动性状况和信贷增长的影响将是有限的，而中国人民银行(PBoC)的政策立场仍将在增长和杠杆稳定之间取得平衡。

  2021年人民币收益率优势收窄是我们认为美元/人民币将在下半年逐渐走高的关键原因。不过，目前人民币的绝对收益率优势仍然很高。因此，如果市场开始反映出中国央行将采取更宽松的立场，或者当(有针对性的)降准付诸实施时，人民币可能不会大幅走软。相反，它应该减缓人民币的强势表现。

  美元/人民币走高让我们认为，美元应该在未来几个月开始触底。毕竟，人民币的表现是美元整体走势的关键决定因素。我们长期以来的观点是，美联储缩减购债规模的实际开始将支持美元，特别是那些可能扩大资产负债表的主要央行，而不是美联储，或者货币政策正在向不同的方向转变。

  道明证券：美元兑日元将挑战下一个支撑位109.55

  今天，美元兑日元已经跌破主要趋势线走低。道明证券(TD Securities)高级外汇策略师Mazen Issa认为，10年期TIPS收益率和美元/日元可能正在重新挂钩。

  “过去几天，美元兑日元并没有跟随实际息差大幅走低。过去一年，这种相关性相当可靠，表明下行风险正在累积。 ”

  “在110.40(+/-)水平是上行的主要阻力区域，而下行的第一个重要目标是109.72。 ”

  “在109.72下方，我们认为市场将开始寻求对云顶(109.55)的测试，然后是常规支撑位109.20 - 30。 ”

  富国银行：美元短线维持弹性，但中线将进一步疲弱

  富国银行分析师称，受美联储政策预期支撑，美元短线料将保持强势。但富国银行分析师认为美元中线会走弱。

  “鉴于美联储6 月会议意外“鹰派”，本行认为美元将在一段时期内维持弹性。但由于美联储决议前数家G10央行计划是减缓资产购买和/或加息，本行仍预期未来美元将更为疲弱。 ”

  “由于英国2021 年整体前景稳健，本行预计英央行三季度将进一步放缓购债步伐。预计今年将采取宽松货币政策的其他央行包括加央行（进一步缩减购买规模）和挪威央行（2021 年晚些时候首次加息）。全球央行可能会加大政策调整，这也是本行认为美元中线将恢复疲弱的依据。 ”

  瑞士信贷：跌破关键支撑位0.7418之后，澳元兑美元将加速下跌

  澳元兑美元目前仍保持在0.7418/09区域上方。然而，正如瑞士信贷(Credit Suisse)分析师团队指出的那样，澳元兑美元跌破该区域将引发澳元加速走低，下一个支撑位为0.7379/72。

  澳元兑美元仍然处于压力之下，与其形成重要顶部和我们的中期看跌观点一致，中期势头指标接近完全看跌，短期势头仍在加速。

  澳元兑美元维持在近期创下的年内低点附近，目前正在测试更重要的支撑位，即2020年升幅的23.6%斐波那契回撤位0.7418/09。值得重申的是，该水平下方缺乏有意义的支撑，这意味着跌破该水平后下行趋势可能会加速，下一个轻微支撑位是0.7379/72，然后是0.7338，最终是0.7209/00及以下。

  近期阻力位移动至0.7497/7507，这是理想的上限，更重要的阻力位仍位于颈线区域，我们仍预期其将一个稳固的上限。

  大华银行：澳元/美元短期面临进一步下跌风险

  大华银行外汇策略师认为，未来几周澳元兑美元将在0.7400和0.7365面临下一支持水平。

  24小时观点：“昨日我们预期澳元下跌，但认为不太可能跌破重要支撑0.7445。 令人意外的是澳元跌破0.7445触及0.7417。虽然明显超卖，但澳元料继续大跌，但持续跌破0.7400的机率不大。目前不会挑战下一支持位0.7365。阻力位于0.7455，但只有升破0.7470才能止跌。 ”

  1-3周前景：“周三（7月7日市价0.7490）我们指出，澳元风险转为下行，但澳元必须突破重要支撑位0.7445才能持续下跌。 澳元跌破0.7445的前景似乎很高。 昨日（7月8日）澳元轻松跌破0.7445并触及0.7417。这表明澳元风险明显为下行。关注的支撑水平为0.7400和0.7365。只要没有升破0.7500（昨日强劲阻力位于0.7555），则下跌风险犹存。 ”

  野村证券：欧元/美元跌破1.18将迈向1.17

  欧洲央行(ECB)在其战略评估中选择了2%的静态中期通胀目标。由于美联储上调了前期利率，欧元/美元自6月以来走低。但自那以后，欧元/美元就没有在本周美国利率走低的时候升值，这让人感到困惑。野村证券(Nomura)经济学家认为，美国的利率变动还有进一步的空间，欧元/美元应该会随之走高。

  从市场的角度来看，最重要的消息是，欧洲央行已经将通胀目标从“接近但低于2%”转变为相同的2%，这在中期是明确的，而且在本质上是对称的(也就是说，超调和超调一样不受欢迎)。

  我们认为这是一个温和的温和举动，支持了我们的观点，即欧洲央行将需要扩大其明年的应用程序，届时人民党将逐步退出(欧洲央行将其描述为一种“强有力的”回应，以避免低于目标的通胀预期变得稳固)。

  鉴于欧元和美元宏观信号的冲突，我们仍在做空欧元/英镑的相对价值，实际利率不断走低，指向0.83。

  我们正在等待欧元兑美元跌破1.18至1.17，然后才会考虑减弱的价格走势，并等待宏观相关性重新发挥作用。目前，市场上的风险下降似乎是头寸减少，其催化剂尚不清楚。

  我们认为，美国利率变动还有进一步的空间，欧元/美元应该会随之走高——但我们需要先看看这种头寸挤压是否最终发挥作用，因为市场正处于相关性崩溃之中。

  道明证券：若就业报告乐观，加元前景将更加光明

  今天的主要事件将是加拿大就业问题，道明证券的经济学家一致认为6月份将有17.5万的稳定就业反弹。加拿大央行下周将召开会议，美元/加元有看跌背离的初步迹象，加元可能为未来的好日子做好准备。

  随着美元/加元在1.26受阻，相对强弱指数熊背离

  “我们预计劳动力市场将反弹，6月份就业增长17.5万，收复了4月和5月因COVID-19封锁而失去的27.5万就业岗位的很大一部分。 17.5万的就业增长将使总就业人数低于冠状病毒感染前水平约40万，失业率将测试3月份7.5%的低点。 ”

  “虽然我们的就业数据与市场一致，但我们对失业数据好转的预期可能会使整体数据更加乐观。昨天美元兑加元在1.26受阻有上行动能耗尽的迹象，但现在下结论还为时过早。然而，我们在日图RSI中看到了一些看跌背离的迹象，如果今天的数据确实好于预期，这可能会让该货币对面临一些风险。 ”

  “1.2518应该会提供初步支撑，但我们认为1.2480 - 90区域和1.2430 - 45可能是100日移动均线)之前的重要短期门槛。 ”