平安证券维持舍得酒业推荐评级

　　平安证券08月19日发布研报称，维持舍得酒业（600702.SH，最新价：205.91元）推荐评级。评级理由主要包括：1）Q2业绩延续高增，利润表现超预期；2）坚定夯实老酒战略，中高档酒占比提升；3）渠道优化颇见成效，经销商量质齐升；4）毛利率提升叠加费用改善，共助盈利能力提升；5）经营现金流强劲，批价稳步攀升；6）老酒战略持续赋能，业绩有望延续高增，维持“推荐”评级。

　　风险提示：1)白酒行业景气度下行风险。白酒行业景气度与价格走势相关度很高，如果白酒价格下降，可能导致企业营收增速大幅放缓。2)管理层更换易导致业务波动风险。白酒企业受业务策略影响大，如更换管理层，可能会导致企业营收、利润大幅波动。3)政策风险。白酒行业需求、税率等受政策影响较大，如相关政策出现变动，可能会对企业营收、利润有较大影响。

　　AI点评：舍得酒业近一个月获得12份券商研报关注，买入8家，增持2家，平均目标价为273.89元，与最新价205.91元相比，高67.98元，目标均价涨幅33.01%。