最新！中基优选私募基金50指数（含稳健型指数）周报来了

　　指数为代表的大盘股有所走弱，以中证500指数、中证1000指数为代表的中小盘股表现略强。板块表现延续性低，轮动迅速，从10月底的电气设备、酒店餐饮、航空等转变为11月初的元器件、互联网、通信设备等，领跌板块以周期类行业为主。基差方面，主要股差均转正，幅度大致在0.1%至0.3%之间。整体上看，A股市场以窄幅震荡为主，主线指数股票多头策略、对冲策略的发挥受限，上周均出现小幅亏损。

　　美股方面，美联储在11月初开始实施Taper，市场已有充分预期，另外，美国10月非农就业优于预期，美股在10月底爬出前期回撤后，在11月初延续上涨走势。板块上看，光伏、零售、5G等科技类股票表现较好。港股方面，恒指依旧处于自10月底以来的下跌过程中，房地产、金融、表现较差，科技类中仅有半导体表现较好。

　　大宗商品方面，国际油价持续攀升但步伐放缓。11月初，WTI原油12月份合约价格在从85美元大幅回调至78美元，这为国内化工品价格的跌势提供了些许动力。黑色系在政策的约束下继续下行，有色也出现了震荡下行的局面，农产品受天气、交通以及供给等因素影响，价格缓慢走高，其中作为主粮之一的玉米价格自10月起持续上涨，涨幅超过10%，大豆、油脂、白糖等也有一定的涨幅。整体上看，商品市场中工业品下跌、农产品上涨的趋势不改，但波动率降低，中基50指数CTA与衍生品策略表现良好，在上周获得了一定的盈利。

　　(一)中基优选私募基金50指数

　　中基50指数在11月5日当周收于1828.19点，较10月29日当周微跌0.11%，同期沪深300指数下跌1.35%。最近一年，中基50指数上涨18.24%，沪深300指数仅上涨3.13%，中基50指数跑赢沪深300指数达15.11%。

　　图1:中基优选私募基金50指数走势图

　　表1:中基优选私募基金50指数近期变动

　　指标方面，中基50指数年化收益率近30%，几乎为沪深300指数年化收益率11%的三倍；风险方面，中基50指数的年化波动率不到13%，最大回撤不超过10%，均显著低于沪深300指数；风险收益比方面，中基50指数的夏普比率为2.17，而沪深300指数仅为0.44。

　　表2:中基优选私募基金50指数业绩表现

　　(二)中基优选私募基金50稳健型指数

　　中基50指数的首个二级指数——中基优选私募基金50稳健型指数(以下简称“中基50稳健型指数”)的基准日为2020年1月1日，11月5日当周收于1530.16点，较10月29日当周下跌0.39%，最近一年，中基50稳健型指数盈利13.86%。

　　图2:中基优选私募基金50稳健型指数走势图

　　表3:中基优选私募基金50稳健型指数近期变动

　　中基50稳健型指数以稳健收益为目标，成立以来指数年化波动率仅为8%左右，最大回撤不超过4%；收益方面，中基50稳健型指数累计收益超过50%，年化收益率接近26%，夏普比率接近3.0。

　　表4:中基优选私募基金50稳健型指数业绩表现

　　(一)中基50指数成份表现

　　上周中基50指数微跌0.11%，三大类策略中，CTA及衍生品策略贡献0.11%，股票多头策略、对冲策略分别亏损0.02%、0.20%。

　　表5:中基优选私募基金50指数分策略业绩贡献

　　股票多头策略下子策略盈亏对半，其中动态交易策略表现优异，其次为择时轮动类策略；对冲策略下各子策略均有亏损，但中高频类策略亏损幅度较小；CTA及衍生品策略下多数策略盈利，其中量价中长期和另类策略获利较多。

　　表6:中基优选私募基金50指数成份基金表现统计

　　上周50支成份基金中有19支盈利，从统计指标上看，CTA与衍生品策略盈亏分布较为均衡，股票多头策略、对冲策略的均值与中位数有一些偏差，表明这两类策略分别存在较大盈利和较大亏损的成份基金。

　　(二)中基50稳健型指数成份表现

　　上周，中基50稳健型指数下跌0.39%，其中配比占据半壁江山、扮演组合业绩稳定器角色的对冲策略亏损0.46%，经均衡配置的股票多头策略亏损0.19%，CTA及衍生品策略盈利0.26%。

　　表7:中基优选私募基金50稳健型指数分策略业绩贡献

　　二级策略方面，股票多头策略下的动态交易策略、CTA及衍生品策略下的量价中长期策略表现比较突出。

　　1、中基50指数、中基50稳健型指数及走势图，每周更新(发布截至上周末的净值)，可在《中国基金报》官方网站(网址、官方微信公众号、官方APP相关专栏进行查阅，相关周报、月报、季报、半年报、年报等固定报告，也将通过上述媒体渠道公开。

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