西南证券维持康华生物买入评级：产能释放带动销量快速提升 目标

　　(300841.SZ，最新价：229.71元)买入评级，目标价格为295.8元。评级理由主要包括：1)国内独家人二倍体狂苗产能扩张可期；2)宠物疫苗带来公司新增长点；3)研发管线重点布局多价疫苗，创新属性突出。风险提示：人二倍体细胞狂犬病疫苗新增产能节奏不及预期；公司存货不足以满足销售的季节性波动风险；产品结构单一的风险。