[基金基础理论]葛卫东、朱少醒最新“心水股”出炉！这些公司当前

　　身为大资金布局的“前哨”，近期，各大机构调研热情持续高涨，9月以来，已有1090家公司得到了机构投资者的“围观”。朱少醒、赵枫均已亲自下场调研。

　　与此同时，淡水泉、高毅资产、景林资产和由葛卫东领衔管理的混沌道然也在积极为后期的布局“做功课”，且多家公司在机构调研后已经走出了不俗的行情。

　　各大机构积极调研

　　20家公司被超百家机构“围观”

　　从调研热度统计，9月份以来截至10月14日，被各大机构“围观”调研的公司中，有87家公司接待调研机构家数超过50家，24家公司超过百家，新能源、机器人概念股汇川技术的受关注度最高，9月以来共接待了395家机构的密集调研；无人机概念股航天宏图和AI芯片概念股晶晨股份也得到了极高的关注，期间分别共获得了241家、226家机构的围观调研。此外，埃斯顿、周大生、宁波银行、步科股份等21家公司，统计期内参与调研的机构家数也均超过了百家（见表1）。

　　从调研次数来看，629家公司被多次调研，汇川技术、常熟银行、欧科亿、比亚迪被调研频率最高，均达到了20次。上海沿浦、索辰科技、奥浦迈等11家公司被调研次数也达到或超过了10次（见表2）。

　　结合二级市场走势来看，近期被机构重点关注的公司不少已经有所表现，各大主流指数纷纷调整的背景下，有427只机构调研股9月份以来股价实现上涨，126家公司累计涨幅超过10%。其中，9月20日、9月25日、10月10日，先后被66家机构“围观”调研的博瑞医药近期的股价表现最为“彪悍”，9月至今已累计涨超100%。

　　8月底以来，减肥药概念持续大涨，受益于此，隶属此概念的博瑞医药股价也随之一路上行（见图1）。当前，GLP类多肽药物因其优秀疗效，在糖尿病及减肥领域销售规模迅速扩大。9月28日，博瑞医药表示，BGM0504注射液是公司自主研发的GLP-1（胰高血糖素样肽1）和GIP（葡萄糖依赖性促胰岛素多肽）受体双重激动剂，可激动GIP和GLP-1下游通路，产生控制血糖、减重和治疗非酒精性脂肪性肝炎（NASH）等生物学效应，展现了多种代谢疾病治疗潜力。

　　同样隶属减肥药概念，9月份以来被29家机构调研的翰宇药业也表现不俗，期间股价已累计上涨超90%。

　　财报季机构高度关注绩优、成长股

　　在机构9月以来重点关注的公司中，绩优股占据了较大权重，其中586家今年上半年净利润盈利且同比实现了增长。如中信博、长久物流、万安科技、万马科技等8家公司，今年上半年的净利润额均较上年同期实现了超10倍的增长。

　　虽然上市A股的正式三季报多数要在10月下旬发布，但观察发现，目前也有一些公司已经提前通过业绩预告的形式对上市公司三季报业绩的增减进行了预判。其中有67家公司今年前三个季度业绩以预增、略增、续盈、扭亏等方式预喜。

　　从预增幅度统计，穗恒运A、艾力斯、塔牌集团、山外山、豪美新材等24家公司的增长预期最佳，三季报预告均表示报告期内净利润有望较去年同期实现翻倍增长（见表3）。

　　其中业绩增速极为抢眼的艾力斯表示，三季报净利润预计实现39726.92万元，同比预增636.61%。增长原因为公司核心产品甲磺酸伏美替尼片一线治疗适应症纳入国家医保目录后，销售持续放量，营业收入整体有较大幅度的增长。同时，由于公司销售规模的不断扩大，规模化效应逐渐显现，各项成本费用率受益于规模化效应而逐步降低，净利润大幅增长。

　　万达电影得益于年内前三季度消费端和生产端持续发力，电影行业上下游产业链加速复苏，1~9月全国电影票房实现455.7亿元，同比增长77.3%，已恢复至2019年同期的94.7%，观影人次10.7亿，同比增长75.5%，已恢复至2019年同期的83.3%。由此预计公司三季报业绩将完成扭亏，实现10.53亿元~11.53亿元的净利润。

　　从风格角度统计，机构调研的热情则更倾向于成长型标的。

　　如近期接待机构家数最多的汇川技术，公司目前已逐步涉足通用自动化、新能源汽车、轨道交通、工业机器人及工业物联网等多个领域。与此同时，公司单个领域所提供的产品类型也在不断细化，在技术和市场的互动过程中实现了业务版图的持续扩张。

　　对于晶晨股份，机构们则对公司的汽车电子芯片进展如何更为关注。对此公司回应，公司的汽车电子芯片目前有车载资讯娱乐系统芯片和智能座舱芯片，产品已在多个国内外知名车企量产、商用(包括但不限于宝马、林肯、Jeep、极氪、创维等)，该系列芯片功能覆盖影音娱乐等，符合车规级要求。

　　明星公、私募正积极关注哪些公司？

　　各大机构积极为后期投资走访调研，不少明星基金经理甚至也亲自下场，参与了众多公司的调研活动。

　　如素有“公募巴菲特”称号的朱少醒，9月5日和9月6日即分别亲自参与了中密控股和宁波银行的调研会议。

　　结合朱少醒旗下惟一一只产品富国天惠精选成长基金的中报披露数据来看，这两家公司均已是朱少醒的重仓标的，以持仓市值统计，宁波银行位居富国天惠精选成长基金第三大重仓股，持仓规模仅次于贵州茅台和兴齐眼药。中密控股相对靠后，二季度末以46227.4万元的持仓市值，排在富国天惠精选成长基金全部重仓股的第二十二位。

　　睿远基金的赵枫与朱少醒英雄所见略同，9月6日同样亲自参与了宁波银行的调研会议。此外，9月7日，赵枫还参与了天赐材料的现场调研会议。

　　同样结合赵枫管理的睿远均衡价值三年基金的中报数据来看，宁波银行也早已是其重仓标的，今年二季度末位居赵枫第十三大重仓股。但天赐材料则并未出现在睿远均衡价值三年的重仓名单中，此次赵枫的亲自调研不知是否是在为后期的布局做功课。

　　私募基金中，9月份至今淡水泉的调研积极性最高，合计调研了63家公司。其中广信材料9月5日、6日被调研后股价一度连续涨停，9月11日也再度收出了“20CM”涨停。虽然之后走势出现调整，调研至今也实现了超30%的累计涨幅。

　　同为顶级私募机构，高毅资产、景林资产、重阳投资9月以来也均对超20家公司进行了调研。高毅资产调研后市场表现最好的公司为新能源公司帝尔激光，9月5日调研当日公司股价强势收出“20CM”涨停，至今累计涨幅也已超过30%。

　　景林资产和重阳投资调研后股价表现最优的则分别是兴齐眼药和键凯科技，调研至今也已相继实现了超20%的累计涨幅。

　　葛卫东的上海混沌道然资产管理有限公司9月26日和9月30日则分别对软通动力和江山欧派进行了调研。不过结合公司大股东名单来看，截至今年二季度末，两家公司的前十大股东名单中均并未出现上海混沌道然资产管理有限公司和葛卫东及其一致行动人的身影。