明日最具爆发力三大黑马7月23日黑马股推荐

　　    推荐黑马股1：银轮股份(002126)深耕热管理赛道 带动公司国六产品放量

　　    推荐理由

　　    公司专注于油、水、气、冷媒间的热交换器、汽车空调等热管理产品以及后处理排气系统相关产品的研发、生产与销售。公司主要产品包括传统乘用车产品、新能源汽车产品、工程机械产品、发动机后处理产品、商用车产品、工业用\民用产品。公司成为国内汽车热管理行业的龙头企业，拥有国内顶尖的热交换器批量化生产能力和国内顶尖的系统化的汽车热交换器技术储备，是最大的商用及工程机械热管理供应商之一。

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　　    公司近期获得新能源热管理集成模块项目订单以及吉利PMA平台热泵空调项目授权，我们认为公司供应体系从换热器散件产品逐步增加至热管理总成，代表了公司研发实力和核心竞争力升级，同时带来单车价值量提升。另外，公司与亿华通在氢燃料电池热管理领域展开合作燃料电池所需的换热器数量和尺寸均高于传统商用车，我们预计燃料电池发动机热管理或成为公司新的增长点。

　　    国六排放标准切换带动公司后处理业务放量看好公司后处理DPF、EGR等产品爬坡。重卡国六排放标准于2021年7月全面实施!，考虑到3Q21为重卡排产淡季，我们认为国六排放标准对供应链带来的提振将集中体现在2022年，带动公司国六产品放量。盈利能力方面，我们认为原材料价格上涨叠加出口运费涨价，或致短期业绩承压，我们预计随着2H21原材料价格边际改善、海运运费得到合理控制，公司盈利能力有望企稳回升。

　　    推荐黑马股2：超声电子(000823)老牌技术大厂重拾成长动能 高端HDI量价齐升

　　    推荐理由

　　    公司主要从事印制线路板、液晶显示器及触摸屏、超薄及特种覆铜板、超声电子仪器的研制、生产和销售。主要产品包括线路板、液晶显示器及触摸屏、超薄及特种覆铜板、超声电子仪器。公司是中国电子电路行业协会副理事长单位及中国光学光电子行业协会液晶分会常务理事单位，长期入围全球PCB百强企业、中国电子元件百强企业的排序。

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　　    公司主要涉及显示屏和触控两大业务。显示屏业务总体比较平稳发展步伐和整个公司基本保持一致。近几年车载触摸屏获得了比较大的发展。2013年获得了比较多的国内项目而这几年获得海外订单较多公司在这一块相应的优势包括专利技术和质量等方面。近几年手机屏、消费电子贡献比较少波动比较大公司总体上实现了从手机屏到车载触控屏的转型从而实现了业务增长。推动显示器业务增长的因素:1、车载行业体量大而稳定更加匹配公司发展的情况。2、海外销售占6成多分布于欧洲、美国、日本、 韩国、东南亚等总体上比较均匀符合公司全球化的目标。3、海外客户对质量要求更高因此公司产品的溢价、附加值更多。

　　    公司有望实现5G时代HDI赛道超车。作为HDI主要应用，5G手机预期在2020年集中爆发，各品牌手机产品线对HDI主板技术要求提高，产品结构提升带来供需不匹配，使得国内HDI厂商有更多机会进入新赛道竞争。除手机之外，物联网模块、5G模块、miniLED背板、汽车中控主板等其他终端升阶趋势同样强烈。与此同时，国内HDI厂商布局较少+新进者行业壁垒高筑，公司具备先发优势，通过不断扩大下游范围，有望提高渗透率。公司的技术积累和扩产计划使其有望在消费电子主板跳阶升级阶段实现高速增长。

　　    推荐黑马股3：木林森(002745)二十年深耕LED封装 行业龙头效应凸显

　　    推荐理由

　　    公司的主营业务为照明品牌与照明渠道业务。公司的主要产品为Lamp LED、SMD LED、Display、LED应用；公司为国家高新技术企业，先后获得“广东省制造业百强企业”、“中山市民营科技企业”、“中山市装备制造业重点企业”等称号，先后承担了广东省重大科技专项计划项目、广东省产学研结合项目等科研项目。公司产品被评为“广东省名牌产品”，木林森品牌曾被评为“最受欢迎品牌”。

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　　    进入品牌运营新阶段木林森是LED封装龙头，目前拥有四大生产基地，规模全球第五、国内第一。公司于2018年完成对朗德万斯的并购，获得其品牌及销售渠道。20年疫情过后触底反弹，预计2021年1月至6月归属于上市公司股东的净利润盈利：60000万元至70000万元；比上年同期增长：160.79%至204.26。行业景气度向上+朗德万斯合并盈利持续提升。

　　    行业龙头效应凸显，加大投资高端领域我国现已成为全球最大的LED封装基地，占全球的57%。公司作为行业龙头将不断受益于近年来不断提升的行业集中度。公司未来将发挥自身在封装业务的强大的制造能力和极具竞争力的成本优势，辅助LED成品业务的发展，实现战略上向终端产品市场的进军。此外公司加大投资高端领域：（1）MiniLED助推超高清时代：公司率先成立相关部门紧跟行业发展，后又与国内高校达成协议，确保技术领先地位；公司计划三年内投入30亿元加码Mini-LED的研发与生产。（2）UVCLED“疫”军突起的新领域：公司与上游芯片商签署协议，进军深紫外杀菌消毒行业，双方合作分工发挥各自优势，其中木林森负责生产端与销售端。（ 编辑：竣生）