三季报将迎来密集披露市场关注焦点重回基本面

　　认为：“后续周期股的走势会分化，真正能够做到业绩环比或同比持续改善的企业会继续走出长牛走势，业绩能做到持续坚挺或上涨的公司，主要包括新能源材料相关的上游材料产业链工业硅、三氯氢硅、EVA、DMC和生物能源等；或者碳中和背景下供给严格受限需求仍维持稳定增长的行业，比如纯碱、电石、乙烯法PVC；或者未来2-3年成长确定性很强的个股会走出来。”

　　消息面，国家统计局新闻发言人付凌晖近日表示，今年以来，生猪生产持续恢复，产能持续扩大，相关价格出现了下降。下一阶段，随着一些地区肉类腌制的需求持续增加，加上元旦、春节节日消费的提振作用，猪肉消费需求会有所增加。同时，年内中央第二轮冻猪肉收储即将启动，这些都有利于猪肉价格稳定。受此消息影响，猪肉板块拉升走强。在板块方面，猪肉概念股大幅飙涨，新五丰、天康生物、正邦科技、金新农、益生股份等大批个股涨停。

　　东兴证券认为：“受猪价快速下滑影响，各家企业三季度业绩均出现大幅亏损，但仍呈现分化趋势，以牧原股份为代表的养殖成本控制方面表现较好的龙头企业亏损程度相对较小，在行业周期下行阶段企业属性有望得到进一步强化。随着中央+地方二轮收储的陆续开展，叠加进入四季度猪肉消费旺季，后市猪价有望企稳并小幅反弹。周期下行阶段关注成本控制具备明显优势的养殖头部企业。”

　　信达证券首席策略分析师樊继拓认为：“消费板块目前具备技术性反弹的基础。消费板块估值已降至2010年以来的中位值水平。家电行业的估值下降幅度最大，已接近2016年初的水平；医药行业次之，接近2018年下半年集采政策刚刚开启时的估值。预计公募基金在三季度对消费板块的持仓还在进一步下降，或将接近2018年初的水平。当前交易拥挤程度的缓解有望推升消费板块出现季度级别的反弹机会。”

　　进入到下半月，三季报也将迎来密集的披露，对于市场来说，聚焦点或完全在三季报身上。周二，共有32家公司公布2021年三季报，其中业绩增幅翻倍的公司有11家，其中联创股份增幅最大，达658.29%。联创股份公布三季报后股价大涨13.19%。

　　对此，巨丰投顾郭一鸣认为：“四季度市场仍存不确定性。资金会去寻求相对的确定性，而三季报之际，就是很好的抉择过程。对于那些业绩超预期的品种，自然是资金追逐的对象，也是中期关注的核心。所以尽管轮动，但是业绩向好品种整体还是保持稳定。三季报情况看，化工、煤炭、石油等资源能源材料类行业的业绩较好，总体还可进一步挖掘。如果是国庆节前后有调整的，在业绩预增较强的前提下，还可重点关注三季报的提振行情。”

　　国泰君安上海研究部总监边风伟表示：“周二市场依然是轮动性的反弹，在经过了10月中旬连续的下跌以后，开始轮动性的反弹，主要表现为：首先是市场的资金结构，大家的聚焦比较分散，有一些资金可能是开始着眼于中远期，比如对政策的变化，对于一些低估值金融开始做一些布局；其次有一些是着眼于未来的通胀的传导，所以对一些消费在连续下跌以后，比如白酒、猪肉都开始做一些反弹。但这些反弹它的持续性和高度可能都会受到一定的抑制，也就是说在这个过程里面，反弹会有，那么还有一些，依然是锁定在新能源和煤炭上，至少在冬季不会变，所以，这样的多路资金格局导致了市场有一些紊乱，大家意见不统一，所以市场的盘面操作上只能做一些短线，中长线可能需要耐心。另外，从基金的仓位来看，最近有一个数据，基金仓位好像是近一两年以来的仓位比较低的位置。这当然从好的角度来看，他们有钱在外面，从坏的角度来看，说明基金对四季度整体是一个比较保守的态度。好在三季报开始出来了，我们要开始慢慢的罗列三季报，这个时候能够让你安心的就是你自己手中握有的企业质地还不错，今年三季报整个金融特别是总体来看应该是不错的。另外，医美上游企业的三季报看上去数据都不错。”