智通港股解盘 欧洲不稳资金回流美股 科特估逆势而上

　　联合国安理会10日表决通过美国提交的一份加沙地带相关决议，呼吁巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动和以色列接受停火协议。巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动当地时间10日晚发表

　　国内股市的问题依旧很多，包括IPO的重启，监管不断升级。还有就是对消费信心不足。近日，“黄牛”集体反水。“撸毛圈”因茅台酒价格近期持续大幅[*]跌和电商的一些游戏规则，纷纷发起反击。目前，茅台酒批价已跌至2445元/瓶，较年初下跌约245元/瓶。消费龙头贵州茅台破位下行，今天跌超3个点。本质上来说，是高端白酒卖不动了。

　　再看下端午假期的数据：一是人均旅游支出的恢复程度，仍不及2019年；二是三线以下城市继续成为旅游新增长点，其平台订单热度高于部分一线和新一线城市。三是国内、国际机票酒店价格低于五一或去年同期。电商日子也难过，东方甄选在缺失董宇辉之后，直播画风突变，变成了“123 上链接”这种俗套模式，加上俞敏洪关于东方甄选做得乱七八糟的言论，引发负面消息一堆。今天大跌超9个点。

　　大家毕竟期待的WWDC 2024大会，也没有带来什么惊喜，苹果首席执行官库克等多位高管们在近两个小时的演讲中，介绍了全新的“苹果智能”技术，并介绍苹果如何将人工智能整合到包括Siri在内的一系列应用程序中，并将OpenAI的聊天机器人ChatGPT引入其设备。不过，关于苹果AI技术新功能，我们中国大陆的iPhone用户今年基本用不上，因为Apple Intelligence只有在美国有英语版，其他语言以及模型要等明年，国行版的AI集成的就不再是ChatGPT了，有爆料称苹果国行版AI可能与百度合作，使用文心一言大模型。

　　苹果Vision Pro国行版已经在中国官网上架，256GB版29999元，512GB版31499元，1TB版32999元，将在6月14日9点开启预售。这个价格加上AI功能还用不上，不知道有多少人会买单。大部分果链个股今天都偏弱，只有上周五提到的抱团品种瑞声科技再度涨近7个点。核心品种才会受到青睐。

　　现在市场又吹起了“科特估”，科特估聚焦新质生产力转型升级，包括了优势制造、中国自造和先进智造。催化较多，1—5月，中国集成电路出口4447亿元，同比增长25.5%，出口恢复向好，行业需求逐渐复苏。6月7日，金融监管总局公布了关于六家国有大型银行参与投资设立国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司的批复。相关个股中芯国际、ASMPT、华虹半导体、上海复旦表现稳健。这个板块当前在A股市场最为火爆。

　　与暴雪中国早前就游戏

　　今年4月份，港交所修订发布

　　2024年特斯拉股东大会将于6月13日举办，宣传中展示多个Optimus片段。中，Optimus已可实现电池流水线搬运、分拣，工业场景操作熟练；背景中多台Optimus分别进行物品摆放、衣物折叠、流畅行走等动作。市场规模方面，根据PrecedenceResearch的预测，2032年全球人形机器人市场规模将达到286.6亿美元，折合人民币超越2000亿元，2022-2032年全球人形机器人市场规模复合增长率约为33.3%。

　　最新Optimus相比以前的有了很大的进步，技术的提升将不断降低成本，未来进入C端的预期在增强。2025年人形机器人将步入量产元年，人形机器人在产品、产能端均已准备充分，如果Optimus超预期，则对机器人板块形成催化。

　　协鑫科技：光伏技术革命性突破窗口期来临 成本优势持续扩大市占率不断提升

　　6月11日，一年一度的光伏行业盛会-第十七届国际太阳能光伏与智慧能源大会暨展览会在国家会展中心召开。全球绿色能源理事会主席、亚洲光伏产业协会主席、SNEC光储氢产业联盟联席主席、2024 SNEC PV+国际光伏两会执行主席、协鑫集团董事长朱共山做

　　点评：现有市场错配反馈不影响产业高成长性趋势，需求端：光伏将深度嵌入新型电力系统建设；光伏+固态电池+高效储能+超级快充”，为低空经济构筑能量底座。当前，全球产业链深度重构，中国光伏全面出海成为必然。未来五年，钙钛矿叠层电池市场规模有望实现几何倍增。

　　公司23年全面退出棒状硅领域，聚焦颗粒硅，全年颗粒硅产量达20.36万吨，随着技术优化、模块化产能扩张和质量提升，公司颗粒硅全年成本下降27%，其中包头基地生产成本已低至每公斤35.9元，较棒状硅成本优势持续扩大，市占率有望进一步提升。公司模块化产能扩张加速，预计2024年底产能可望接近50万吨。

　　公司四大基地产能2024Q2后有望维持较高稼动率，整体预计到年底现金成本/全成本有望分别达到34元/40元每公斤以下，相较西门子法工艺头部优质公司的35元每公斤的现金成本区间仍有明显优势。公司近期与硅片龙头隆基签订三年42.5万吨的采购合同，有利于市占率快速提升，叠加CCZ提高拉晶效率。此外，公司通过收购厦门惟华持股协鑫光电45%的股权，23年以来钙钛矿组件效率持续提升。