交银国际：维持信达生物“买入”评级 目标价48港元

　　交银国际发布研究报告称，维持信达生物“买入”评级，目标价48港元。公司玛仕度肽6mg减重数据将于当地时间6月23日在ADA大会上公布。近期公司新一代管线的临床数据密集公布，进一步验证了公司在下一代IO、ADC等关键赛道上的差异化布局优势。该行认为，虽然这些资产尚处于早期临床开发阶段，但在难治大癌种上的I期数据已颇为优异，若后续试验能保持/接近这一疗效，全球市场空间将极为可观。

　　该行表示，凭借差异化显著的分子设计，IBI363相比其他IL-2靶向药物有更优异的安全性、更宽的治疗窗口以及更可观的多药联用机会，3mg/kgQ3W的剂量接近已获批PD-1单靶药物的给药剂量。后续公司将在关键适应症上进一步积累3mg/kg数据，并在确定RP2D后启动全球PoC临床。