[基金基础理论]期货私募基金怎样运作？揭秘期货私募基金的投资策

　　私募基金是指那些以非公开方式向特定投资者募集资金并以证券为投资对象的证券投资基金。这类基金在募集和发行时，不会通过公开宣传的方式向公众推介，而是采用与特定的投资者进行私下协商的方式。

　　一、期货私募基金如何运作

　　1、资金募集期货私募基金通过非公开方式向少数投资者募集资金，这些投资者通常是高净值个人或机构投资者。

　　2、投资策略：私募基金管理人根据市场趋势和投资机会，选择合适的期货合约进行投资，以分散风险并实现收益最大化。投资策略可能包括多种期货合约的组合投资，以及利用市场波动进行套利或投机交易。

　　3、投资管理：基金管理人密切监控投资组合的表现，定期进行风险评估和收益分析。根据市场变化及时调整投资策略，以确保投资目标的实现。

　　4、退出机制：期货私募基金到期后，需要通过特定方式(如平仓或交割)退出期货市场，并将所得资金按照投资者的投资比例进行分配。

　　二、期货私募基金的特点

　　1、非公开性：期货私募基金不向公众公开募集，而是通过私下方式向特定的合格投资者募集资金。

　　2、高门槛：对投资者设有一定的门槛，要求投资者具备较高的风险承受能力和资金实力。一般来说，合格投资者需要满足一定的金融资产规模或年均收入水平等条件。

　　3、投资策略多样：私募基金管理人可以根据市场情况和投资机会，灵活选择多种期货合约进行投资，以分散风险并寻求收益最大化。

　　4、专业化管理：期货私募基金通常由具备丰富经验和专业知识的基金经理管理，他们能够根据市场变化及时调整投资策略，以应对各种风险和挑战。

　　5、资讯披露不严格：相对于公募基金，期货私募基金的资讯披露要求较为宽松，投资者主要依赖基金经理的专业判断和投资决策。

　　6、风险共担：期货私募基金的基金发起人、基金管理人通常会以自有资金进行投资，与投资者形成利益捆绑、风险共担的机制。

　　7、监管环境相对宽松：政府通常不对期货私募基金进行严格的监管，这为其提供了较大的灵活性和操作空间。

　　三、期货私募基金有哪些类型

　　1、有限责任公司形式的期货私募基金：客户提供账户，由公司代为操作，属于“专户管理”模式。投资者将资金委托给专业的公司进行管理，公司根据市场情况和投资策略进行期货交易。

　　2、有限合伙期货基金：投资者都属于有限合伙人，操盘手则是普通合伙人。自营式基金，有明确的法律地位。投资者与操盘手之间形成合伙关系，共同承担投资风险，分享投资收益。

　　3、期货工作室：通常由操盘手个人吸引资金，并与客户签订“代客理财”的协议。此类协议没有明确的法律保障，投资者需谨慎选择操盘手，并充分了解其投资策略和风险控制能力。

　　4、期货私募基金在私募基金市场中的分类：由于期货私募基金在私募基金市场中并未完全开放，一般会采用CTA(Commodity Trading Advisor，商品交易顾问)的形式。