财险公司监管评级规则开征意见！9大维度104项指标统筹风险和发展 中小险企期待差异化监管尽快落地

　　银行理财公司的监管评级办法也正在向行业内征求意见，总体导向为“质量重于规模”。

　　无论是何种类型金融机构，考核维度和权重或有不同，但监管大力推行分级分类的意图都是非常清晰的，即让追求规模和高速度的扩张方式成为历史，通过针对不同级别企业实施差异化的监管，引导险企更好地认知自己的风险点，进而通过业务的质量和风险控制，从而实现金融业的高质量转型和长期稳健发展。

　　虽然不同行业监管给出的评价维度不同，但若深入来看，其实能发现其中的共同点：一是对于公司治理和合规的强调，二是对于全面风险管理的重视，三是把好各类公司经营中的关键指标，确保健康、持续发展，并支持专业化、差异化发展。

　　证券公司六大维度：资本充足、公司治理与合规管理、全面风险管理、信息技术管理、客户权益保护、信息披露。

　　信托公司五大维度：公司治理、资本要求、风险管理、行为管理、业务转型。

　　人身保险公司六大维度：公司治理维度、业务经营维度、资金运用维度、资产负债管理维度、偿付能力管理维度、其他方面维度。

　　其实，这种趋势不仅仅体现在这些行业的监管政策中，更重要的是从顶层设计上的定调，无论是新“国九条”还是新“国十条”，在刻画未来5到10年的发展路径图时，都体现出差异化监管的思路，例如保险业新“国十条”就明确要：

　　支持大型保险机构做优做强。引导中小保险公司特色化专业化经营发展。提升保险资产管理公司长期资金管理能力。推动保险中介机构规范提质发展。推动再保险公司加大产品、服务和技术创新力度。

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　　头部险企与中小险企差距越拉越大，行业呼吁差异化监管、为中小险企松绑

　　将目光拉回财产险行业，差异化监管不仅是监管的导向，更是推动中小险企高质量发展的充分条件之一。

　　作为马太效应极强的行业，财险业头部机构与中小机构的生存境况可谓是天差地别，位列前茅的千亿俱乐部、百亿俱乐部不仅规模大，增速也非常快，这使得头部机构与中小机构的差距越拉越大。

　　以2024年上半年来说，老三家以64%的保费市场份额攫取了市场超8成的利润，人保财险、平安产险、太保产险上半年合计实现保险业务收入5869亿元，同比增长4.68%；合计实现净利润为331.35亿元，同比增长9.1%。而2024年上半年，行业保险业务收入、净利润增幅分别为4.63%、1.37%，老三家均明显高于行业水平。

　　而在这些数据的背后，是中小险企真真切切的生存困境。头部险企以相较于中小险企的承保优势，更好实现承保盈亏平衡或者盈利。而在投资端也一样，头部机构能以更好的投研能力、更大的投资空间实现更好的回报。

　　2024年上半年，“老三家”综合成本率分别为96.8%、97.8%、97.1%，除人保财险上升了0.4个百分点外，平安产险、太保产险均实现同比下降。而百亿元以下规模的中小险企，反而有多家险企的综合成本率不降反升，共有43家险企综合成本率超过100%。而投资端也类似，包括百亿险企在内的多家中小险企投资收益率有所下滑，整体水平远远低于头部险企。

　　在这样的现实情况下，有业内人士表示，监管出台政策引领行业稳健发展是一大好事，但市场同时也期待着一些差异化的政策，尤其是在当前全面综合监管的背景之下，中小公司也的确需要一些差异化监管的空间，在一定程度上对其松绑。

　　这或许值得期待，一方面，分类分级监管是大势所趋，如上文所述，包括人身险业、信托业、证券业等多个领域已经出台相关政策并落地实施；另一方面，财险业也有针对不同业务不同机制的实践，例如，为了强化车险的“报行合一”，今年监管试行了“查处、、挂钩”三项机制，也很好实现了“降价、增保、提质”的预定目标。