和讯投顾文太彬：美国关税再加码，内循环消费板块投资机会

　　投资者心理上也逐渐接受了他的一些政策主张。文太彬介绍，特朗普计划将关税从以前的15%~20%提高到60%，尽管具体的最终关税数额还未确定，但从特朗普的角度出发，这些口号背后有着他的用意和考量。例如，他曾提出要把加拿大纳入美国领土，虽然这看起来是小概率事件，但从他的角度，他就是通过新媒体将这些想法公之于众。现在他宣布美国经济紧急状态，主要目的还是为关税计划做铺垫，一旦上台，这些计划很可能会逐步落实。

　　这算不算利空？文太彬认为，从某种程度上来说，这个利空一直在被市场消化。特朗普上台后推行的政策，无论是科技方向的“卡脖子”策略，还是其他方面的政策，都可能会对非美国家产生不同程度的利空影响。中国目前的经济总量位居全球第二，与美国之间博弈是常态，美国不想被超越，中国想要不断拓展自己的发展空间，产生摩擦是个必然的情况。因此，这个利空消息需要一定的时间来消化，确实会对全球经济增长产生一定的影响，主要原因是它可能会影响出口。

　　文太彬判断，既然出口可能受到影响，那么国内就需要实施消费大循环，鼓励国内消费，让国内经济在消费领域发力。2025年，大规模设备更新和消费品以旧换新政策将继续推行，不仅推行的比例和产品数量会有所增加，而且国家发改委、财政部已经印发了相关通知，下达了2025年第一批消费品以旧换新资金。今年的超长期特别国债也将用于支持两新资金，总规模相较于去年会有大幅增加，具体的金额将在今年两会期间向社会公布。目前，购买电脑、手机、空调、家电、汽车等产品都可以享受到以旧换新政策，或者直接获得政策补贴，各地也在积极地开展补贴活动。

　　文太彬指出，这涉及到了消费领域，而近期家用电器的走势相当不错，尤其是白色家电表现得尤为强势，与股指的下跌形成了鲜明的对比。投资者不妨关注一下黑色家电和白色家电中的大型龙头公司，它们近期的表现可以说是逆势上扬。当然，他提醒各位投资者如果昨天这些股票涨了，今天就不要急于追涨，可以等它们有回落的时候再考虑入手，因为一旦趋势形成，大概率是会继续往上走的。