今日原油交易提醒：本周关注伊核协议和美联储

　　  原油市场走势综述

  隔夜市场，美国WTI原油9月期货收跌26美分，跌幅0.36%，收于71.65美元/桶；布伦特9月期货当日收跌2美分，跌幅0.02%，报74.48美元/桶，结束了连续五个交易日以来的涨势。

  周三（7月28日）亚洲时段，美原油徘徊在72附近，早前公布的API数据显示，截至7月23日当周，美国汽油库存大降622.6万桶，精炼油减少188.2万桶，原油库存减少472.8万桶；油价周二下跌0.3%，因全球新冠病例激增引发了对短期需求的担忧。

  日内重点关注美国6月批发库存月率初值、美国截至7月23日当周EIA原油库存变动、周四2:00美联储公布利率决议，2:30美联储主席鲍威尔发表讲话。

  原油价格消息面速读

  1、美国汽油库存大降622.6万桶利好油价

  早间公布的API数据显示，截至7月23日当周，美国汽油库存大降622.6万桶，精炼油减少188.2万桶，原油库存减少472.8万桶。

  Again Capital LLC合伙人John Kilduff称，尽管全球库存料将趋紧到年底，但新的出行限制已经抑制了一些国家的石油消费。

  SIA财富管理首席市场策略师Colin Cieszynski表示，在石油输出国组织及其盟友（OPEC+）本月初达成逐步提高产量的协议后，原油市场焦点已转回需求端。与股票市场一样，石油需求受到了对德尔塔变异毒株传播的担忧影响。Cieszynski认为，目前油价将继续在今年早些时候的65至77美元范围内盘整。

  2、WTI原油后市关注什么？伊核协议&美联储利率决议！

  本周以来全球第一、第二大经济体的会谈、Delta变种病毒、中概教育股重挫等一系列事件均牵动市场情绪。不过，从当前市场反应以及石油需求相关数据来看，WTI原油正处于需求快速复苏阶段的这一基本点并未受到冲击。周三（7月28日）凌晨公布的美国至7月23日当周API原油库存下降472.8万桶，超市场预期下降374.3万桶， 石油和汽油库存的降幅均大于预期，凸显需求复苏仍在持续。

  展望后市，WTI原油分歧或仍在伊核协议以及周四（7月29日）凌晨公布的美联储利率决议上。据消息显示，上周日（7月25日）伊朗在有关核协议谈判中提出的最新要求为“今后美国在退出伊核协议前，必须得到联合国的批准。”但这一要求似乎与美国宪法相违背，同时随着伊核协议迟迟未能达成，伊朗新任强硬派总统将于8月中旬上任，这令伊核协议不确定性持续增大，这有望为油价后续进一步上行提供想象空间。

  另一方面，周四（7月29日）凌晨将迎来美联储7月利率决议，尽管国际货币基金组织（IMF）预计2021年美国经济增速为7.0%，2022年为4.9%，两者均明显高于4月预期，但考虑到Delta变种病毒在欧美国家呈进一步蔓延态势，美联储或不得不更多考虑通胀攀升与德尔塔毒株感染病例上升哪个风险更大的问题。

  3、OPEC+分歧“落幕”暗示什么？

  WTI原油于过去一周走势总体呈现“V型反转”，上周二（7月20日）WTI原油一度触及近两个月低位65.04美元后止跌企稳，其后更大涨11%反弹至72.0美元上方，这与笔者一周前的判断如出一辙。

  不过，WTI原油周二（7月27日）终结连续四日上涨并失守72.0美元水平。笔者认为，WTI原油近段时间以来走势出现大幅波动的原因可以归咎于OPEC+谈判僵局的结束，最终以阿联酋，沙特、俄罗斯、科威特、伊拉克等五大产油国上调产量基线，同时OPEC+减产协议延后至2022年9月为条件，多方达成妥协。OPEC+达成增产协议一方面缓解了产油国打响“价格战”的风险，而另一方面产油国产量基线的上调亦令原油中期上行空间受到压制，市场对消息的消化以及外部因素共同刺激下最终令油价短期波动加剧。

  值得一提的是，2020年沙特与俄罗斯的价格战一度令油价跌至负数，而沙特此次的妥协是否亦意味着OPEC+正从实现从效率优先向公平优先转变？若是，这或许意味着在新能源冲击的大背景下，OPEC+后续的减产协议沙特将自愿承担更多减产份额，这将有利于OPEC+整体的团结以及油价的稳定。

  原油价格技术走势分析

  美国原油库存减少，需求旺盛利好于油价，但是在新冠确诊病例不断增加的担忧情绪下，油价涨幅受限，在疫情以及市场各种不确定因素的影响下，油价将更多的受到市场情绪的影响。短线需要提防油价短线震荡下跌的风险。
  技术上，4小时图显示，WTI原油目前维持于72.0美元下方整固，并处于三角形收敛当中。持续受制于72.0美元毫无疑问将增加油价短期下行压力。不过，从整体走势而言WTI原油仍处于反弹周期当中，因而后续一旦回落企稳70.0美元或有效突破72.50美元阻力，则有望进一步反弹挑战74.0美元阻力水平。

  2021年7月28日原油市场交易提示

  14:00 德国8月Gfk消费者信心指数、英国7月Nationwide房价指数月率 影响力★★

  20:30 加拿大6月CPI月率 影响力★★

  22:30 美国至7月23日当周EIA原油库存 影响力★★★★★

  次日02:00 美联储FOMC公布利率决议及政策声明 影响力★★★★★

  次日02:30 美联储主席鲍威尔召开新闻发布会 影响力★★★★★