缩量行情藏着真主线亿资金撤离电子，云计算却突然爆发！

　　企业服务增速亮眼。AI带动算力、存储、模型服务等全链条云需求扩容，CSP收入同步受益。

　　摩根士丹利表示，半导体板块上涨动能减弱，资金正流向AI超大规模云服务商。伴随AI应用落地加速，超大规模企业的盈利增速有望在未来数个季度内超越芯片制造商。当前芯片制造商估值已大幅扩张，而超大规模企业估值水平更趋合理。