远月合约贴水,期货贴水好还是升水好

　　1：远期货币升水和贴水的定义 及其所产生的影响

　　货币币值（即汇率）的变化与货币供求相关。
利率的高低会引起套利行为，即期会将低利率货币兑换成高利率的货币，引起即期对高利率货币的需求，而在远期，套利活动结束，获利回吐，即将高利率货币兑换回低利率货币，引起对低利率货币的需求增加，高利率货币的供应增加，远期低利率货币升值（即升水），高利率货币贬值（即贴水）

　　2：期货里，升贴水是什么意思

　　升水代表价格高 比如 近月比远月升水 就是近月比远月价格高
贴水返之

　　3：期货 近月合约价格 高于 远月合约价格 是为什么

　　打个比方，一个农产品和约，下个月就是该农产品的收获期，并且今年种植面积过大，而且是丰收，供大于求，那么下个月和约理所当然的价格就会爆跌，远月和约价格低于近月和约就很正常了。这其中的原因除了季节因素外，还有很多其他原因可以造成这种现象，具体的我也忘记书上怎么总结的了，总之这种现象并不一定预示熊市或者牛市，比如我所列举的就只是单一品种的情况而已，也只影响这一品种，并非整个市场。

　　4：期货贴水与期货升水什么意思

　　升水与贴水:远期汇率与即期汇率的差额用升水、贴水和平价来表示。升水意味着远期汇率比即期的要高，贴水则反之。一般情况下，利息率较高的货币远期汇率大多呈贴水，利息率较低的货币远期汇率大多呈升水。
在期货市场上，现货的价格低于期货的价格，则基差为负数，远期期货的价格高于近期期货的价格，这种情况叫“期货升水”，也称“现货贴水”，远期期货价格超出近期货价格的部分，称“期货升水率”(CONTANGO);如果远期期货的价格低于近期期货的价格、现货的价格高于期货的价格，则基差为正数，这种情况称为“期货贴水”，或称“现货升水”，远期期货价格低于近期期货价格的部分，称“期货贴水率”(BACKWARDATION)。
关于基差的概念:是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差，即:基差=现货价格-期货价格。
基差包含着两个成份，即现货与期货市场间的“时”与“空”两个因素。前者反映两个市场间的时间因素，即两个不同交割月份的持有成本，它又包括储藏费、利息、保险费和损耗费等，其中利率变动对持有成本的影响很大;后者则反映现货与期货市场间的空间因素。基差包含着两个市场之间的运输成本和持有成本。这也正是在同一时间里，两个不同地点的基差不同的基本原因。
由此可知，各地区的基差随运输费用而不同。但就同一市场而言，不同时期的基差理论上应充分反映着持有成本，即持有成本的那部分基差是随着时间而变动的，离期货合约到期的时间越长，持有成本就越大，而当非常接近合约的到期日时，就某地的现货价格与期货价格而言必然相近或相等。
我们平时看到的比较多的诸如LME铜的升贴水、CBOT豆的升贴水以及新加坡油的
升贴水指的都是由这种基差变化。
在美国目前的情况下，不存在我们学术界经常讲的期货市场和现货市场，实际的情况是:期货交易所形成的价格是现货流通的基准价，现货流通只是一个物流系统，因产地、质量有别，在交易现货时双方需要谈一个对期货价的升贴水，即:
交易价 = 期货价 + 升贴水
也就是说，期货市场和现货市场只是一个学术研究时区分的概念，在实际运作中，二者是一个整体的市场，期货定价、现货物流，二者有机作用，才可以使市场机制得以正常运行。
此外，期货价格中也有近远月合约之分，如果远月期货合约价格高于近月合约，则远月对于近月升水;反之，则远月对近月贴水。从另外一个角度，即以近月对远月而言，也是同样道理。
因此，理解了这种关系之后我们就大致上可以这么来看升水与贴水:以A为标准，B相对而言，如果其价值(一般表现为价格)更高则为升水，反之则为贴水。
举个例子，上海期货交易所指定的燃料油交割标准为180CST高硫燃料油，而如果某卖方企业一时无该标准的燃料油，代之以更高标准的进口低硫180号燃料油，则后者相对于前者而言为升水;倘若上期所制度允许可以其它较低等级的燃油来交割，则其相对于标准而言为贴水。e操盘

　　5：什么是远月合约 近月合约两者的区别

　　与结算月日期远的合约——远月合约，反之——近月合约。
区别是近月合约期货价格波动较小，风险也较小，远月的则较大。
建议楼主上期货投资的网页看看。

　　6：关于期货合同移仓换月的问题

　　可以换的，你只要换成后面一个持仓量大点的合约。