平价发行债券的到期收益率,求债券到期收益率

　　1：平价发行债券无论计息方式怎样，票面利率都与到期收益率一致

　　不管是到期收益率还是必要收益率在没有特别说明的情况下都是与票面利率计息方式相同的，即如果票面利率是复利计息的，那么在折现时复利折现，如果票面利率是单利计息的，那么在折现时单利折现;在没有特别说明的情况下，平价发行的债券其必要收益率等于票面利率;平价购买的债券其到期收益率等于票面利率。 预期报酬率指的是投资后，根据各种可能获得的报酬情况计算得出的加权平均报酬率;最低报酬率指的是根据投资风险，投资人要求得到的报酬率的下限;市场利率指的是由资金市场的供求情况决定的利率;投资人要求的必要收益率指的是投资人要求得到的最低报酬率。 在债券投资中，一般认为：市场利率=债券投资人要求的必要收益率=债券投资人要求的最低报酬率 在股票投资中，股票投资的最低报酬率=股票投资人要求的最低报酬率理)

　　2：对于付息债券,平价折价议价发行其到期收益率与息票率的关系

　　到期收益率低于息票率，债券溢价发行；
到期收益率等于息票率，债券平价发行；
到期收益率高于息票率，债券折价发行。

　　3：1.平价发行，为什么无论计息方式，票面利率都等于到期收益率?

　　平价时,期初市场利率=票面利率=到期收益率(YTM),

　　在计算时,是把该债券的付款方式,配合票面利率计算出每期利息,再配合市场利率折现,得出这个平价的结果,所以A跟B的平价,票面利率=到期收益率

　　基本上我们在讨论有效年利率的时后,很少讨论到到期收益率有效年利率MBAlib

　　有效年利率是用来计算一个票面利息的复利效果,所以不会用他来计算YTM,

　　插值法是用来计算YTM,或是实际利率的,所以这时候就可以用来计算债券的IRR,

　　有效年利率通常用财务计算机或是真的手上没有计算机,就用试误法现场套了

　　4：有一笔国债，5年期，平价发行，票面利率10%，单利计息，到期一次还本息，其到期收益率是()

　　所谓平价发行，是相对于溢价发行的。溢价发行就是申购该国债需要付出超出其面值一定比例的资金。比如某国债以溢价10%发行，你买10万的，就需要花11万才可以。而平价发行，则相当于无溢价。
所谓单利计息，是相对于复利计息的，复利就是俗称的利滚利，到期一次利息并入本金继续获利，单利计息就是每年的利息皆只对本金部分付息。
这样就简单了。无论该国债是一年付息一次还是两次，利率是标准的年利率，已经给出来了，是10%。单次计息，那五年就是10%X5=50%。没有溢价发行，是平价发行的，也不必再减去溢价成本。50%再除以5年，还是10%。
这哪还用什么计算过程。
如果有溢价发行，或者复利，再或者给出了5年来每年的通胀率，求问实际利率（相对于名义利率），那还有得算。
公式的话，很简单：
V=I*(p/A,i,n)+M*(p/s,i,n)
字母代表
V—债券的价格（发行价格，如无溢价/平价发行则V=M）
I—每年的利息
M—面值
n—到期的年数
i—折现率

　　5：债券到期收益率计算题

　　选择A。因为：面值=120/（1+y）^2, y=9.54%

　　6：知道债券的到期收益率和票面利率，怎么求

　　1.
到期收益率=（收回金额-购买价格+利息）/(购买价格*期限)×100% =(100-95+32)/(95*4)=9.74%
2.每半年支付一次利息,8元,第一期的支付的8元,按预期收益率折现成年初现值,即为8/(1+10%),第二期的8元按复利折合成现值为8/(1+10%)^2，第3期到期的本金和支付的利息按复利折合成现值为(8+100)/(1+10%)^3.
(说明:^2为2次方,^3为3次方),计算如下:
8/(1+10%)+8/(1+10%)^2+(8+100)/(1+10%)^3=95.03
说明:^2为2次方,其余类推